Bitcoin (BTC)、ETF資金流出を背景に8万1,356ドルのサポートに接近

更新 17:17 UTC：【更新 17:17 UTC】木曜日のその後の読みでは、レートは再びレンジ内に戻った。ビットコイン (BTC)は82,332.30ドルまで下落し、前日比で0.02%安、直近1時間では0.69%安。前の取引日で一時クリアしていた82,500ドルを再び下回り、8万3,000ドル台を目指した回復も基調を失った。

8万1,200~8万2,000ドルのレンジ内

ビットコイン(BTC)価格は再び8万2,000ドルを割り込み、現在は狭いレンジ内で推移している。下値の目安が8万1,200ドル、上値の目安が8万2,000ドルで、執筆時点のリアルタイム監視では81,549ドルをつけ、24時間で1.4%の下落となっている。相場は8万3,000ドル近辺から下向きに転じ、下落途中で8万1,200ドルに触れた。その後、8万2,000ドルを上に維持しようとする試みはいずれも失敗に終わっている。唯一の例外が月曜日で、さらに売りが強まる懸念がある中でもBTCは8万2,000ドルを一時的に回復し、当時は長期保有者による売却が限定的と伝えられていた(長期保有者の売却は限定的)。この押し戻しにより、ビットコイン市場全体は新たな需要の呼び水を欠いたまま。それでも同資産はCOINOTAG集計の時価総額に占める割合で68.2%を維持している。10月の苦戦は続き、売り再燃と機関投資家需要の薄さが先週の回復足を止めたままだ。

当社が追跡する複数指標を合成したスコアリングでは、最も近い下値の支えは8万1,369ドルで、評価は100点満点中91点。50日移動平均、フィボナッチ・リトレースメント、一目均衡表雲の上端がこの水準で重なる。上値側では8万4,384ドルのラインが88点、下部ボリンジャーバンドと50日EMAが示す8万153ドルが77点と評価される。ポジションはロング寄りだが、極端ではない。未決済建玉は161億4,000万ドル、無期限先物のファンディングレートは0.0061%、ロング/ショート比率は1.66と買い優勢。センチメントは緩やかなリスクオンで、恐怖・強欲指数は55、RSIは51.42だがMACDは弱気シグナルを出しており、トレンド自体は上向きを保つ。82,812.73ドルのレートから見て、8万1,369ドルの下値を終値で割り込めば、主導権は8万153ドル、続いて7万7,194ドルという下位のサポートに移る(17:17 UTC時点)。

オンチェーン需要は依然薄い

足踏みの一因は資金流出のデータが説明している。米国の現物ビットコイン (BTC)ETFは先週、純流出が約2億2,860万ドルに達し、その前週の約6億8,100万ドルに続いて2週連続の資金流出超過となった。需要が厚かった時期とは大きくかけ離れており、その時期にはBlackRockのIBIT単体で資金流入転換により6億6,520万ドルを吸い上げたこともあった。マクロ面も圧力を加えている。9月の米消費者物価指数は予想の3.6%を上回る3.7%の上昇を示し、今後数か月でのFRB利下げ期待を削った。FRBの次回会合は10月27日と28日に設定されており、投資家は通過まで新規資金を控えている。利回りを生む資産に対する暗号資産の相対的な魅力を下げる米国債利回りの上昇は、金利見通しの変化ごとにビットコインの感応度を高めている。さらに10月23日までTeslaとMetaの決算、毎週の新規失業保険申請件数、米原油在庫統計とイベントの詰まったカレンダーがセンチメントの下支えを妨げている。先行するチャート分析では、8万2,000ドルは維持が求められるラインとされており、売り圧力が戻れば7万6,000ドル方向への滑落も想定されていた。オンチェーン分析企業のGlassnodeは10月19日の評価でこの需要問題を端的に示した。10月前半の下落を牽引した売りは減速したものの、現物買いとETF投資家からの需要は回復を点火できるほど厚くないという。報告によれば、売りの主役は無期限先物のトレーダーで、ETFの出来高は通常の水準を下回った。オプション市場では25デルタ・スキューが上昇しており、さらなる下値に対する保護にトレーダーが多くを支払っていることを示す。同時期にオンチェーン活動は薄れ、手数料と送金額がそれぞれ約10%減少したが、アクティブアドレスだけは横ばいを保った。この姿は、今月上旬に当社が売り手の退潮とともにBTCが8万ドルを維持していると報じた(8万ドル維持、売り手は減速)ときの観察と整合する。日足チャートも警戒感を映す。07:57 UTC時点のレートは81,730ドルで、転換線81,974ドル、基準線83,457ドルのいずれも下。この構図では日足トレンドの主導権は弱気側にある。一目雲の下限にあたる約8万1,144ドルが試されているラインで、これを下回れば8万ドルが次の心理的サポート、売りが加速すれば7万7,500~7万8,000ドルの帯が続く。チャイキンマネーフローは−0.10と負値で、計測期間全体で売りが買いを上回ったことを意味する。14日RSIの47.69付近は中立の勢いを示す。4時間足ではMACD線がシグナル線を上に抜けており、短期的な圧力は緩み始めたが、両線はともにゼロラインを下に保つ。81,718ドルのボリンジャーバンド中央が最初の関所で、上側に82,587ドルの上限バンドと日足基準線の約83,457ドル、下側に80,848ドルの下限バンドが控える。Bitfinexのアナリストはかつて8万1,300ドルを抵抗からサポートに転換した水準と特定し、回復の分岐点を8万4,000ドル(10月第1週に失ったエリア)に置いていた。ビットコインのテクニカル分析の全体マップも同じ構造を追跡している。81,549ドルのレートから測ると、下限バンドの80,848ドルまでの距離は701ドル、上限バンドの82,587ドルまでは1,038ドルある。

Bitfire Researchが火曜日に公表した新たな分析は、レンジ周辺の下値シナリオを絞り込んでいる。同社は日中安値の約81,155ドルを経て、直近のサポートとして脅かされている水準を8万1,100ドルと特定。跌破時のターゲットゾーンは7万9,694~7万9,800ドルで、下部ボリンジャーバンドの約8万200ドルと14日RSIの30付近がその裏付けになるという。上値側では8万2,500ドルが最重要の抵抗とされ、20日移動平均にあたるボリンジャー中央の約8万3,300ドルがそれに続く。4時間足の終値が8万2,500ドルを上回れば、83,060ドルの再試験に道が開く。Bitfireはさらに、12月のFRB利上げを市場が約90%の確率で織り込んでいることに言及し、Coinbaseプレミアムがマイナスに転じた点を、ETF流出と並ぶ米現物需要の弱さの傍証として挙げている。

15:50 UTCまでにレートはレンジ上限を超えた。ビットコイン (BTC)は8万3,000ドルのゾーンに触れた後、83,062.88ドルで取引され、前日比0.93%高。セッション中に伝えられた24時間安値81,155ドルからは回復を果たした。動きに並行して企業の買いが下支えを加えた。10月19日の提出書類によれば、Strategyは10月12日から18日にかけて267 BTCを追加取得し、保有量を84万8,517BTCまで引き上げた。平均取得単価は75,446ドルで、取締役会は自社株買い枠を30億ドルに拡大している。一方、イーサリアムETFは4日連続の資金流出を記録した。

木曜日のその後の読みでは、レートは再びレンジ内に戻っている。ビットコインは82,332.30ドルまで下落し、前日比0.02%安、直近1時間で0.69%安。前の取引日で8万3,000ドル方向の回復の中で一時的にクリアしていた82,500ドルを再び下回った。