Ethereum(ETH)現物ETFに1,453万ドルの資金流入

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時価総額で最大のアルトコインであるEthereum(ETH)は7月29日、米国の現物ETFに1,453万ドルの純資金流入を記録した。日中の安値1,856ドル近辺から1,900ドル台を回復する動きを後押ししている。同日、Morgan StanleyのEthereumトラスト(MSSE)がNYSE Arcaに上場し、初日に515万ドルの資金を集め、出来高は1,903万ドルに達した。BlackRockのETHBファンドは591万ドルの流入で単一商品として最大を記録。全ファンドの運用資産総額は約105億ドル、累計純流入額は約112億1,000万ドルに達している。MSSEの信託報酬0.14%は、証券口座や退職年金口座を通じた規制下でのETHエクスポージャー獲得を狙う発行体間の手数料競争を一段と激化させている。デリバティブ市場でも動きを裏付けるデータが出ている。直近24時間のショート清算は合計3,768万ドルで、ロングの強制決済3,666万ドルをやや上回った。Binanceのデータでは、ETH-USDTペアで474万ドルのポジションが最大の強制決済となっている。ファンドの組成、ショートの買い戻し、そして1,850ドル〜1,880ドル帯の防衛が重なり、FRBの金利決定を前にETHは再び市場の注目を集めている。ただし、トレーダーは次の流動性テストとして1,970ドルを意識している。

オンチェーンデータからは、大口保有者による別のシグナルも確認された。ウォレットアドレス0x2d59はBinanceから2回に分けて合計40,000 ETHを引き出している。まず30,000 ETH、続いて10,000 ETHを移動させたもので、当時の価格で約7,660万ドル相当に達し、同日の取引所からの流出として最大級に位置づけられる。こうした動きは通常、即時の売却ではなくカストディやポジション構築の判断と解釈される。プライベートウォレットへの移転は、オーダーブックや自動マーケットメーカー(AMM)上で利用可能な供給量を減少させるためだ。この移転はETHが1,930ドル近辺で取引されていた際に発生しており、100日指数移動平均線が示すレジスタンスゾーンに近い水準だった。チャートデータによれば、ETHは6月の急落後に安値を切り上げる形を形成し、1,760ドル近辺と1,850ドル近辺の短期移動平均線の上を維持している。モメンタム指標は建設的だが過熱感はなく、RSIは58前後で推移していた。単一の引き出しだけで蓄積を断定することはできないが、大規模な流出が繰り返される場合、より長期の保有期間を伴うことが多い。買い手がこのゾーンをサポートに転換できれば、注目は2,000ドルの心理的節目、そしてその先の200日移動平均線付近である2,175ドルへと移る可能性がある。

一方で、オンチェーンデータは大口投資家による分配も示している。クジラは24時間で226,435 ETHを売却または再分配しており、現在の価格で約4億3,000万ドル相当に達する。このコホートは依然として約2,664万ETHを保有し、循環供給量の約22%に相当する。市場の集中度の高さが改めて浮き彫りになった形だ。フローを追跡するアナリストは、1,773ドルを割り込んだ場合、強気シナリオが一時停止する可能性を警告している。ある弱気シナリオでは、1,860ドル〜1,955ドルのレンジを「トラップ」と位置づけ、その後に1,400ドル〜900ドルの深いテストが控えていると指摘した。この見方は、ゴールデンクロスの形成や1,980ドル〜2,080ドルの第1レジスタンス帯を挙げる楽観派とは大きく乖離している。他の強気派コメンテーターはETHを「現時点で最良のトレードの一つ」と呼び、5倍の上昇を予測。2,000ドル突破が主要な上値抵抗を解消すると主張している。1,980ドル〜2,080ドルのゾーンを買い手が突破すれば、チャート分析家は2,773ドルへの道筋、さらには過去の史上最高値サイクルピークの再テストを見据えている。ETHは蓄積シグナルと利益確定の板挟みとなり、弱気相場からの回復をマクロ環境が支えるか、あるいは流動性主導の下落が再来するかでリスクの方向性が分かれる局面にある。

COINOTAG独自の42指標複合サポート・レジスタンス・スコアリングエンジンは、Ethereumを1,904.93ドルで横ばいと評価している。最強のサポートは1,874.65ドルで、S1、SMA20、フィボナッチ0.382のコンフルエンスにより75/100のスコアを付与。直近のレジスタンスは1,924.98ドルで、Flip S→R、LVN、スイングハイのシグナルにより69/100。2,022.10ドルはR3とPOCから62/100のスコアを持つ。RSIは56.15で上昇余地を残すが、MACDの弱気シグナルがモメンタムを抑制している。デリバティブではファンディングレート0.0038%、未決済建玉77億2,000万ドル、ロング・ショート比率1.64で、アカウントの62.1%がロングポジションを保有。Fear & Greed指数は29と、ポジションは偏っているもののセンチメントは依然として防衛的だ。1,925ドルを上回って引ければ2,022ドルが視野に入り、1,875ドルを割り込めば短期的な強気シナリオは無効となる。