イーサリアム(ETH)現物ETF、資金流出が7日連続で累計5億6,500万ドルに

米国の現物イーサリアム (ETH)ETFから資金流出が止まらない。10月7日(水)の取引でも純流出額は1億6,070万ドルに上り、7営業日連続の流出で累計は約5億6,500万ドルに達した。ETFの資金流向けを追うSoSoValueのデータが示すもので、この期間に純流入となった日は一度もない。市況が軟化するなかで機関投資家は解約を続けており、売り圧力はイーサリアムの価格に直撃した。ETHは約4%下落して2,470ドル近辺まで売られ、3営業日連続の下落。執筆時点でも2,487ドル前後と、2,500ドルの水準は回復できていない。背景にはマクロ環境の変化がある。米10年国債利回りが5.35%に達し、24年ぶりの高水準を付けた。2002年以降に示した利回りをすべて上回る水準だ。30年利回りも5.70%を超えた。その後、トランプ大統領が11月3日の中間選挙前にイランを攻撃しない考えを示すと、両利回りは5.23%と5.60%まで低下した。ただし連邦準備制度理事会(FRB)の9月会合議事録が年内の追加利上げ観測を裏付けたため、リスク資産は引き続き守勢を強いられている。利回りの上昇は現金や債券のリターンを押し上げ、利回りを持たないリスク資産の保有コストを相対的に引き上げる。供給側の動きもこの資金流出と歩調を合わせている。オンチェーン分析企業のCryptoQuantによると、取引所のETH残高は月曜以降で約13万2,000枚、直近2週間では約23万3,000枚増加した。この種の積み増しは、売り待ちの供給が積み上がっていると読まれることが一般的だ。イーサリアムはプルーフオブステーク方式を採用し、供給の多くがバリデータやステーキングに固定されて取引所には置かれない。その分、取引所残高の増加は「売りに出る用意のあるコイン」をより素直に映し出す。下落はアルトコイン市場全体へ波及しており、当日の強制的な買い方の解消の中心にイーサリアム (ETH)が据えられている。

クジラウォレットが42万7,000枚のETHを売却

大型保有者もファンドと歩調を合わせて売りに回っている。1万枚から10万枚のETHを保有するウォレットアドレスは直近2週間で約15万1,000枚を減らした。1,000枚から10,000枚、100枚から1,000枚の層も合わせて27万6,000枚を削っており、100枚超の追跡対象層はすべて縮小した。レバレッジが下落を加速させた。清算とは、証拠金が尽きた時点でレバレッジポジションが強制的に決済される仕組みだ。デリバティブの建築データによると、直近24時間のイーサリアムの清算額は3億5,160万ドルで、暗号資産全体で最大。うち2億9,460万ドルがロング、5,700万ドルがショートから発生しており、損失は反発に賭けていたトレーダーに集中した。この規模の強制売却は、現物の需要が安定していても日中の値動きを一段と荒れさせる。チャートも弱気に傾いている。ETHは20日EMA(2,631ドル)と50日EMA(2,502ドル)の双方を下回り、14日RSIは37まで低下。確率オシレーターは18で売られすぎ圏にあるが、売られすぎだけでは反転を保証しない。直近のサポートは2,355ドルと、その近くにある100日EMA(約2,338ドル)だ。この帯を日足で割り込んで終えると、下値目標は2,204ドル、次いで1,972ドルとなる。回復局面ではまず2,548ドルの回復が必要で、次の壁が20日EMAと横ばいの抵抗が重なる2,631ドル~2,636ドルのクラスタ、さらに2,781ドルが主要な関門になる。更新されたレベルは当社のイーサリアムテクニカル分析で随時確認できる。ETF資金の流出と取引所残高の増加が続くなか、2,355ドル~2,338ドルの帯を守れるかが次の方向を決める変数となっており、構造を追うアナリストは、短中期の移動平均を下回る現状を中立~弱気と見ている。

2,498ドルの抵抗下にひしめくロング

当社のライブデータは、市場が上値供給の最初の層の真下にあることを示している。イーサリアム (ETH)は2,487ドルで取引されており、24時間で3.2%下落。当社の総合サポート・レジスタンススコアで82/100を付けた2,498ドルの抵抗線のすぐ下だ。直下の有力サポートは2,370.50ドルで、スコアは86/100。トレンドラベルは引き続き「レンジ相場」を維持している。ポジションは投げられていない。ペルペチュアルのファンディングレートは穏当な0.0037%で、ロング/ショートのアカウント比率は2.34、口座の70%が依然ロング側だ。2,370ドルを日足で下回って終えると、この片寄ったロングこそが次の強制売却の供給源になる。