イーサリアム(ETH)現物ETF、資金流出が7日連続で累計5億6,500万ドルに

更新 19:02 UTC：弱含みの市況の中で、あるアルトコインがStarknet関連のニュースを材料に逆行高となった。

米国の現物イーサリアム (ETH)ETFから資金流出が止まらない。10月7日(水)の取引でも純流出額は1億6,070万ドルに上り、7営業日連続の流出で累計は約5億6,500万ドルに達した。ETFの資金流向けを追うSoSoValueのデータが示すもので、この期間に純流入となった日は一度もない。市況が軟化するなかで機関投資家は解約を続けており、売り圧力はイーサリアムの価格に直撃した。ETHは約4%下落して2,470ドル近辺まで売られ、3営業日連続の下落。執筆時点でも2,487ドル前後と、2,500ドルの水準は回復できていない。背景にはマクロ環境の変化がある。米10年国債利回りが5.35%に達し、24年ぶりの高水準を付けた。2002年以降に示した利回りをすべて上回る水準だ。30年利回りも5.70%を超えた。その後、トランプ大統領が11月3日の中間選挙前にイランを攻撃しない考えを示すと、両利回りは5.23%と5.60%まで低下した。ただし連邦準備制度理事会(FRB)の9月会合議事録が年内の追加利上げ観測を裏付けたため、リスク資産は引き続き守勢を強いられている。利回りの上昇は現金や債券のリターンを押し上げ、利回りを持たないリスク資産の保有コストを相対的に引き上げる。供給側の動きもこの資金流出と歩調を合わせている。オンチェーン分析企業のCryptoQuantによると、取引所のETH残高は月曜以降で約13万2,000枚、直近2週間では約23万3,000枚増加した。この種の積み増しは、売り待ちの供給が積み上がっていると読まれることが一般的だ。イーサリアムはプルーフオブステーク方式を採用し、供給の多くがバリデータやステーキングに固定されて取引所には置かれない。その分、取引所残高の増加は「売りに出る用意のあるコイン」をより素直に映し出す。下落はアルトコイン市場全体へ波及しており、当日の強制的な買い方の解消の中心にイーサリアム (ETH)が据えられている。

クジラウォレットが42万7,000枚のETHを売却

大型保有者もファンドと歩調を合わせて売りに回っている。1万枚から10万枚のETHを保有するウォレットアドレスは直近2週間で約15万1,000枚を減らした。1,000枚から10,000枚、100枚から1,000枚の層も合わせて27万6,000枚を削っており、100枚超の追跡対象層はすべて縮小した。レバレッジが下落を加速させた。清算とは、証拠金が尽きた時点でレバレッジポジションが強制的に決済される仕組みだ。デリバティブの建築データによると、直近24時間のイーサリアムの清算額は3億5,160万ドルで、暗号資産全体で最大。うち2億9,460万ドルがロング、5,700万ドルがショートから発生しており、損失は反発に賭けていたトレーダーに集中した。この規模の強制売却は、現物の需要が安定していても日中の値動きを一段と荒れさせる。チャートも弱気に傾いている。ETHは20日EMA(2,631ドル)と50日EMA(2,502ドル)の双方を下回り、14日RSIは37まで低下。確率オシレーターは18で売られすぎ圏にあるが、売られすぎだけでは反転を保証しない。直近のサポートは2,355ドルと、その近くにある100日EMA(約2,338ドル)だ。この帯を日足で割り込んで終えると、下値目標は2,204ドル、次いで1,972ドルとなる。回復局面ではまず2,548ドルの回復が必要で、次の壁が20日EMAと横ばいの抵抗が重なる2,631ドル~2,636ドルのクラスタ、さらに2,781ドルが主要な関門になる。更新されたレベルは当社のイーサリアムテクニカル分析で随時確認できる。ETF資金の流出と取引所残高の増加が続くなか、2,355ドル~2,338ドルの帯を守れるかが次の方向を決める変数となっており、構造を追うアナリストは、短中期の移動平均を下回る現状を中立~弱気と見ている。

その後のテクニカル指標は、今回の下落を単なるノイズではなく出来高を伴う売りとして捉えている。イーサリアム (ETH)は日中に約2,700ドルから2,525ドルまで下落し、9月の高値2,800ドル近辺には届かないまま、短期的なサポートとなる2,505ドル付近を試している。RSIは約42まで緩んでおり、勢いは弱いもののまだ売られすぎには至っていない。アナリストは買い手が主導権を取り戻す条件として、日足で2,550ドルを上回って終えるかどうかを注視している。2,500ドルを下回って終えた場合、下値目標は2,400ドル、次いで2,300ドル~2,350ドルの帯へと移る。2,500ドルが防げる限り、ETHは2,500ドル~2,700ドルの間で均衡点を探る可能性があるが、これを失えばより深い調整が開くとの見方だ。

その後のテクニカル指標は、回復が2,500ドルを下回る水準で足踏みしていることを示している。イーサリアムは10月9日に2,493ドル近辺で取引され、同日の騰落率は+0.73%。約2,700ドルから下髭で2,400ドル近辺まで下げた後の動きで、日足のスーパートレンドは抵抗線2,764ドルを伴って弱気に転換した。4時間足も下支え材料に乏しく、ボリンジャーの中間値は2,568.56ドル、カイキン・マネーフローは-0.10を示しており、戻りはまだ確認されたとは言えない。Farside Investorsのデータによると、10月8日には新たに7,250万ドルのETF流出があり、4営業日での解約額は4億8,610万ドルに達し、流出は8営業日連続に延びた。CoinGlassの清算ヒートマップでは、上値側の最大の覆いが2,635ドル~2,640ドルに位置し、その下の2,450ドルと2,400ドル近辺にも小さな帯が見られる。週足チャートでは、アナリストのWealthmanagerが逆ヘッドアンドショルダーズの構図を指摘しており、再テストが耐えれば3,200ドル~4,000ドルへの道が開ける可能性があるとしている。

弱含みの市況の中で、あるアルトコインがStarknet関連のニュースを材料に逆行高となった。STRKは24時間で18.1%急騰し、StarkWareの最高経営責任者(CEO)エリ・ベンサスンがネットワークの将来について言及したことを受けて0.06ドルを上回った。同氏は量子コンピューティングと人工知能がブロックチェーンネットワークのセキュリティ構造に負担をかけ得るとし、検討中の選択肢の一つとして、Starknetがイーサリアムベースのレイヤー2の構成から離れて独立したレイヤー1となり、セキュリティ更新をより自律的に展開できるようにする可能性に言及した。この発言は移行の確定やガバナンスの決定ではなく、チームは新構造におけるタイムラインもSTRKトークンの役割も示していない。Starknetはまた、v0.14.4アップデートを最近メインネットに展開し、単一証明あたりの処理能力を約11億のレイヤー2ガスへ引き上げた。ラリーの持続性は、この計画が具体的な技術提案になるかどうかにかかっている。

2,498ドルの抵抗下にひしめくロング

当社のライブデータは、値動きが厚い抵抗帯の内側に抑えられていることを示している。ETHは2,494.68ドルで取引されており、24時間の変動は-0.19%と小幅。当社の総合サポート・レジスタンススコアで95/100を付けた2,570.19ドルの抵抗線が直上に位置し、その手前の2,510.31ドル（スコア84/100）が最初の壁となる。直下の有力サポートは2,459.96ドル（スコア69/100）、次の防衛線は2,409.75ドル（スコア75/100）だ。トレンドラベルは引き続き「レンジ相場」で、RSIは39.84、MACDのシグナルは弱気を示す。ファンディングレートは穏当な0.0026%で、未決済建玉は約105億9,830万ドル、ロング/ショートのアカウント比率は2.20、口座の68.8%がロング側だ。恐怖・強欲指数は64と強欲寄りを保つ。2,409ドルを日足で下回って終えると、この片寄ったロングこそが次の強制売却の供給源になる（08:38 UTC 時点）。