BlackRockのETHAが主導、イーサリアム(ETH)現物ETFから1億4,480万ドル流出

ETHAが主導、1日で1億4,480万ドルが流出

イーサリアム (ETH)を保有する米国の現物ETFは11月11日、純流出1億4,480万ドルを記録した。償還は5営業日連続となり、イーサリアムの価格は木曜日の取引でも2,050ドル付近にとどまっている。この日の流出額は、前日10日の132万ドルの約110倍に達した。上場11銘柄のうち流入を記録したものはなく、5銘柄が資金を流出させた。

この数字を牽引したのはBlackRockのETHAで、償還額は1億2,980万ドル。系列ファンドのETHBが530万ドル、BitwiseのETHWが480万ドル、FidelityのFETHが410万ドル、FranklinのEZETが80万ドルをそれぞれ流出させた。GrayscaleのETHE、VanEckのETHV、Morgan StanleyのMSSE、21SharesのTETH、Invesco GalaxyのQETHを含む残る6銘柄は、流入も流出も記録しなかった。11銘柄の発行体は、BlackRock、Grayscale、Fidelity、Bitwise、Franklin Templeton、VanEck、21Shares、Invesco Galaxy、Morgan Stanleyに及ぶ。

当該コンプレックスの1日の取扱高は4億5,870万ドルに達し、このうちETHAが3億7,070万ドル、GrayscaleのETHファンドが3,420万ドル、FETHが2,580万ドルを占めた。純資産総額は116億5,000万ドルで、イーサリアムの時価総額全体の約4.58%に相当する。資産規模の上位はETHAの58億7,000万ドル、GrayscaleのETHファンドの18億8,000万ドル、旧来のETHEトラストの14億2,000万ドルが続く。各発行体は日次で設定・償還額を開示し、参加証券会社(AP)がイーサリアムで当該注文を決済するため、上記の銘柄別内訳は推計ではなく実測値として記録されている。

5日間の償還累計は5億2,390万ドル超

期間全体で見ると、11月5日から11日までの5営業日で累計純流出は5億2,390万ドルに達した。この流れは、今月初頭に追跡した3億7,900万ドル・4日連続の流出で始まっている。5日間の合計のうちETHAが4億1,510万ドルを占め、次いでETHBが4,590万ドル、Grayscaleのイーサリアム (ETH)ファンドが2,890万ドル、FETHが2,710万ドルだった。この期間で資金を流入させた唯一の銘柄はMorgan StanleyのMSSEで、他のすべてのファンドが流出かゼロの中、160万ドルを吸収した。

11日までの11月累計流出は6億9,590万ドルとなり、10月通月の流出16億1,000万ドルの上に積み重なっている。2024年7月の上場以来の累計純流入は約116億ドルだが、内訳は偏っている。ETHAは設定来112億7,000万ドルを吸収した一方、GrayscaleのETHEは55億3,000万ドルを流出させた。この集中は表の下段でも続いており、FETHは累計流入2億4,300万ドル、BitwiseのETHWは直近の償還後も3,890万ドルを維持している。

構造的に、ETFの償還は発行体と参加証券会社の間で決済されるため、この資金流出はファンド受益権への需要を示すものであり、イーサリアムのスマートコントラクトネットワークの利用状況や基盤となるブロックチェーン上の動きを直接意味するわけではない。それでも、償還の継続は第4四半期を通じてイーサリアム生態系全体に売り圧力を残しており、直近24時間で資産価格自体も0.9%下落した。

92/100の評価が示す2,034ドルのサポート

COINOTAGの独自指標による総合サポート・レジスタンス評価では、イーサリアムの第一の下値拠点は2,034.56ドルで強度は100中92、より強固な地は1,970.17ドルで100中93と評価されている。直近の上値は2,099.71ドルで強度は100中72。詳細はイーサリアムのテクニカル分析で随時更新している。方向性は下降トレンドにあり、相対力指数(RSI)は29.56、MACDは弱気シグナルを示し、センチメントは100中28で恐怖圏にある。ポジション面では逆の傾向も見られ、無期限先物の資金調達率は0.0045%、ロング/ショートのアカウント比率は3.15となっている。2,034ドル近辺は、今月上旬に大口保有者が6,087 イーサリアム (ETH)を2,031ドルで買い戻した水準とも重なる。なお、日次の資金流動データからは償還の主体は判別できない。発行体の開示は、機関投資家と個人投資家のどちらの手から資金が離れたかを明示していない。