イーサリアム(ETH)、2,700ドルへの道を左右する2,575ドルのブレイクアウト試練に直面

更新 00:09 UTC：日足チャートでは、2,360〜2,420ドルのレンジが直近の調整で売りを吸収した需給エリアとされ、イーサリアム (ETH)はここで下ヒゲを残して反発を重ね、100日移動平均と200日移動平均の上方を維持した。

月曜日の取引で問われているのは、イーサリアムの反発が2,560〜2,575ドルの帯を上抜けられるかどうかだが、これまでの値動きが答えているのは下限の側だけだ。イーサリアム(ETH)の価格は2,530ドル付近で推移し、直近24時間ではほぼ横ばい。日足で2,579.88ドルの高値を付けたものの維持できず、市場はアナリストが引く抵抗線の下へ押し戻された。反発自体は本物だ。先週の急落で2,410ドル近辺の底を付けた後、2,480〜2,510ドルで足固めを行い、2,570ドル付近まで上値を試してから押し戻された。ただし、この帯を終値で上回っていない点が焦点である。9月下旬に2,800ドルを目指した上昇が失敗に終わった経緯もあり、直近の抵抗が崩れた先には2,700ドル圏と9月高値が次の上値目処として控えている。テクニカルな背景は、なぜこの水準が壁になるかを説明する。日足チャートでは50日単純移動平均が2,558.10ドルにあり、直近価格から約1.1%上方。20日平均はさらに上の2,640.41ドルだ。一方で100日平均2,240.06ドル、200日平均2,137.27ドルは現在地より大きく下にあり、短中期の平均との攻防が当面の焦点となる。Aroonダウンの数値は71.43%を示しており、反発後も2,410ドルの安値がつい最近の出来事であることを映している。短い時間軸も同じ地図を指す。4時間足のボリンジャーバンド上限は2,559.97ドルで、50日平均が置かれている水準とほぼ一致する。独立した二つの読みが同じ線上で重なっており、4時間足の相対力指数は46.71と、売られ過ぎからは回復したものの中立の50を下回ったままだ。強気の見方から同じ水準を切り取るのが二人の市場関係者だ。Ted Pillowsは10月12日の投稿で、直近の抵抗を2,560〜2,570ドルに置き、このレンジを取り戻せば2,700ドルへ向かう展開が描けると述べた。Michaël van de Poppeは10月11日の投稿でやや高い基準を示し、2,575ドルを明確に突破する場面を見たい、重要な抵抗線の下ではまだ静けさが続いていると表現した。van de Poppeは今後このアルトコインの代表格がBitcoinを上回る運用成績を残すとの見方も示すが、その前提として、彼自身がまだ確認できていない追加の強さを条件付けている。

@TedPillows · Xの投稿

10月12日の投稿.

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当社独自のサポート・レジスタンス・スコアリングも、同じ読みを一次データの数値で示している。上値で最も強い壁は2,553.5821ドルにあり、スコアは100中85。次いで2,488.5291ドルが82、2,615.2648ドルが73と、上方は厚く重なっている。直近のサポートは2,373.7640ドルで94。現物価格の2,449.05ドル付近は、参加者が厚く集まる二つの水準に挟まれた形だ。モメンタムは弱めで、相対力指数は37.85、トレンドフィルターは相場を横ばいと判定している。ポジションではロング寄りの傾きが目立つ。永久先物の資金費率はマイナス0.0009%で推移し、未決済建玉は約100億4,907万ドル、長短比率は2.15とロング側が優勢だ。恐怖・強欲指数は69と強欲域にあり、強気の読みが際立つ一方、上値の壁も硬い。迫る試練はレバレッジの発火というより、チャートが示す決着に近い。水準の全体地図は当社のイーサリアム (ETH)・テクニカル分析に掲載している（00:09 UTC 時点）。

台帳の柔らかい側面を占めるのは資金流出だ。米国の現物ETFは10月5日から10月9日の間に5億4,220万ドルの純流出を計上した。日次記録をたどると、9月29日(火)から10月9日(金)までの9連続営業日すべてで流出が続き、累計は6億9,740万ドルに達する。最も重かったのは10月6日(火)で、この日2億190万ドルが流出し、その全額がBlackRockのETHAからだった。10月7日(水)にはさらに1億690万ドル、10月8日(木)は7,250万ドル、10月9日(金)は5,610万ドルが流出した。上場ラッパー最大の商品を通じた粘り強い売りは上昇に蓋をする種類の供給であり、この2週間、反発の試みのたびにこれが効いてきた。レバレッジ地図はもう一層を加える。清算ヒートマップのデータでは、市場のすぐ上、2,585ドル付近と2,635〜2,640ドル帯に濃いクラスターが集中し、そのさらに上に2,740ドル付近の大きな帯が広がる。2,640ドルのクラスタは20日移動平均の真上にほぼ重なっている。これらの帯は、証拠金取引のポジションが強制決済される価格帯を示す。したがって2,575ドルを上抜ければ、空を飛ぶのではなく燃料の中を進むことになり、清算の連鎖が2,640ドル、次いで2,700ドルへの加速要因になり得る。市場の下側では、2,480ドル付近、2,450〜2,470ドル帯、2,400ドル付近にクラスタが集まり、先週の底値はすでにその構造の下端を突いた。中長期の見通しには強気の立場が残る。Tom Lee氏によるイーサリアムが5,000ドルへ向かうという予測もその一つだが、それは目の前の試練ではない。短期的な結論を下すのは2,575ドルを上回る日足の終値だ。それが出るまで2,700ドルのシナリオは条件付きのまま。2,500ドルの棚を失えば、2,410ドルの安値が再び議論に戻る。

オンチェーンのポジションは反発の見通しに注意喚起の旗を掲げている。取引所保有のイーサリアム (ETH)は2,100万枚超から約1,490万枚まで減少していたが、反転して増加に転じ、過去7日間で約13万2,000枚、2週間で23万3,000枚が増えた。この積み増しは歴史的に売り圧力の増大と重なる傾向がある。デリバティブの動きも一様ではなかった。直近24時間で4,825万ドル相当のイーサリアムのポジションが清算され、うちショートが3,817万ドルと全体の79.1%を占め、Bitcoinで消し飛んだ4,680万ドルを上回った。アナリストはクジラの不活動も指摘し、2,380ドル付近から2,500ドルへの反発には大口注文の参加が見られないと述べる。さらに、原油価格や米国債利回りの上昇から連邦準備制度の追加利上げの可能性まで、マクロの不確実性がボラティリティを拡大させている。

スポット取引の注文規模の読みは、反発の質を測るさらなるチェック材料になる。イーサリアムのスポット平均注文規模チャートは売買を平均注文サイズで分類するが、直近の数値は、2,700ドル圏への上昇局面と2,500ドルへの押し戻し局面の両方を対象とするもので、ほぼすべてが通常注文の区分に留まっている。6〜8月の値固めの際にはクジラ級の大口約定が頻繁に見られたのとは対照的だ。この指標は大口投資家が不在であることを証明するものではなく、それ単体では買いの方向性も確定できないが、反発の背後に大口注文の再開を裏付ける材料は示していない。クジラ級の数値が戻り、回復が持続すれば文脈が加わることになるが、その際の買いの方向性については、なお他のデータによる確認が必要だろう。

アナリストのShayan Marketsが木曜の遅くに共有した別のチャート分析は、直近の帯より広いゾーンで構図を描いている。日足チャートでは、2,360〜2,420ドルのレンジが直近の調整で売りを吸収した需給エリアとされ、イーサリアムはここで下ヒゲを残して反発を重ね、100日移動平均と200日移動平均の上方を維持した。直近の供給ゾーンは2,660〜2,740ドルとやや広く設定され、その先には直近の2,800ドルの高値と2,900〜3,000ドルの帯が次の関門として控える。4時間足は注意点を加える。価格は一時、2,430〜2,480ドルの需給ゾーンと上向きのトレンドラインを下回った後に回復したものの、上昇の中間トレンドラインの下にとどまっており、短期的な構造は弱含んでいる。2,490〜2,500ドルのエリアが奪回されたトレンドラインの位置であり、2,360〜2,420ドルの需給レンジを失えば、上昇チャネルのサポートが再び意識されることになる。