Ethereum(ETH)、2,300ドル付近で推移も2,220ドルのサポートが試される

週次ETF資金流出は2億2,100万ドルに達する

リスク志向の後退は今週に入る前から世界市場で進んでいた。米国によるイラン攻撃への観測が原油価格を1バレー111ドル超で維持し、週半ばにはAI関連株の急落で株式市場のセンチメントも悪化。機関投資家の暗号資産向け資金は週次集計がまとまる時点ですでにマイナスだった。この逆風の中、Ethereum(ETH)の価格は月曜日13時02分(UTC)時点で2,320.87ドル付近、24時間で0.47%下落している。当サイトのライブ監視では約2,305ドルとさらに約0.8%低く、24時間の下落率は約1.3%に拡大した。同期間でBitcoinより大きく下げており、ベータの高い資産が先に売られる構図だ。

当サイト独自のスコアリングによる技術面の読みは次の通りだ。現物価格は2,303.5ドルのサポートを約1ドル上で推移しており、この水準は100日単純移動平均、200日指数移動平均、下方ボリンジャーバンドの合流点として総合評価100/100を付けている。直近の抵抗線は2,438.19ドルで評価は90/100。ポジションには警戒が必要だ。デリバティブの未決済建玉(オープンインタレスト)は約97.2億ドルに達し、追跡対象口座の75.7%がロングを保有している。トレンドが下向きの市場では売り込まれやすい偏りだ。日足終値が2,303.5ドルを下回れば現状の足踏みは崩落に転じ、守り切れればレンジ相場のシナリオが維持される。

下落の背景には構造的な損傷がある。イーサリアム (ETH)はすでに2,473ドルの20日移動平均と2,547ドルの50日移動平均を下回って終えており、最後に残ったトレンドの支えである200日移動平均の2,320ドルも、現物価格が割り込むと同時に失われた。機関投資家の売りの実態は資金流量に表れている。米国の現物Ethereum ETFは先週、約2億2,100万ドルの純資金流出を記録した。唯一の流入は10月23日のわずか440万ドルだけだ。この週次の数字は、直近30日間の純流出というより長期の流れを延長するものでもある。市場の広がりも同時に悪化した。CoinMarketCapが集計するアルトコインシーズン指数は週で8.77%低下しており、資金がリスクの高いトークンから退出していて、トークン間のローテーションではないことを示す。過去1週間のETHとS&P 500の相関は85%に達し、伝統的リスク資産の揺れがここで増幅される理由を説明している。オンチェーンデータも資金流データも同じ方向を指している。市場はデリスクを進めているのであり、ローテーションではない。

2,220ドルのラインとFRB会合

市場の議論が今集中しているのが2,220ドルだ。この水準は8月20日(木曜日)の安値にあたり、防衛と崩壊の分かれ目となる。ここを日足終値で守れば、およそ2,220ドルから2,473ドルのレンジが有効のまま残る。同じチャートの論理で日足終値が割れれば、1,917ドルへの道が開ける。回復にも関門がある。38.2%のフィボナッチリトレースメントと20日移動平均が重なる2,340ドルから2,473ドルのゾーンを取り戻さない限り、強気の見方は信頼を得られない。モメンタムはまだ反発を支持していない。14日RSIは32付近と売られすぎの領域にあるが、売られすぎだけでは転換シグナルになっていない。ピボットポイントや移動平均による日内の地図は、当サイトのEthereumテクニカル分析に整理してある。今後24時間から48時間で論点はさらに絞られる。FRBは火曜日の10月27日と28日に会合を開き、中央銀行が重視する9月のPCE物価指数が木曜日の10月29日に発表される。この二つがETF資金流の取引環境となるマクロ背景を決め、偏ったロング側は直近の未決済建玉の一掃をまだ消化中だ。10月23日の440万ドルの流入の後、週次の流出パターンが再開すれば、この下落を生んだ売り通道は開いたままになる。建設的な読みが生き残るのは、2,220ドルの防衛と資金流の好転が同時に来た場合だけだ。