Glassnodeが示すBitcoin(BTC)の買い注文集中域は8万1,000〜8万1,250ドル

8万1,798ドル、二つの壁のあいだ

Bitcoin(BTC)の価格は81,798ドルで推移し、下値の買い注文集中域81,000〜81,250ドルと、上値の供給の壁86,500〜86,750ドルにはさまれた状態が続いている。オンチェーンデータを提供する分析企業Glassnodeが、ブロックチェーンノードの記録をもとに構築したデータセットで、この両端を地図化した。価格は85,000ドルを上回ったものの、上の壁に当たって反転。下落は下の帯の直前で止まった。木曜日の18:40(UTC)の読みからは0.3%上昇しているが、直近24時間では1.9%の下落だ。時価総額は約1兆6,400億ドル。アナリストは、上の供給ゾーンと下の需要エリアのあいだに価格が圧縮され、どちらの端もまだ破られていない、という構図を読み取っている。

この二つの帯が現在の地図を決めている。上の壁は86,500〜86,750ドルに形成され、85,000ドルを突破した上昇を止めるのに十分な売り圧力が集まったレンジだ。一方、下側ではBinanceの現物板で最も密度の高い買い注文の集まりが81,000〜81,250ドルに移動している。Glassnodeは、下落が続いた場合の第一の参照点としてこのゾーンを挙げる。ただし、ここは現物の買い手が積み上がっている場所であって、買い手が据え置かれることを保証する場所ではない。同社はこうしたサポートの限界について明確に述べており、大型の指値注文は市況の変化に応じて取り消しや約定が可能なため、買い壁だけで防衛が約束されるわけではないと指摘する。このゾーンが当日の攻防の場であり、ブレイクがあれば最初に読まれる地点になる。

中間には第三の要素が横たわる。強制決済(ロング・ショートの清算)が集中するクラスターは81,700〜83,300ドルに広がり、レバレッジポジションが密集するため、通過時には価格の動きが鋭くなりやすい。現在の価格はその内側に位置する。クラスターの幅1,600ドル自体が、レンジの中間部がどれほど混雑しているかを示す指標といえる。買い集中域に向かういかなる下落も、まずこの摩擦を通過しなければならない。セッションの条件を決めるのは中間ではなく、両端だ。

米国時間が売り越し側に転換

レベルそのものと同じほど重要なのが、時間帯ごとの売買の分布だ。7月から85,000ドル突破まで、Glassnodeのアカウントベースの集計では、ラリーの重みが米国の取引時間帯に集中していた。そのパターンが反転した。米国のセッションは売り越し側の位置に移り、残りの純上昇は米国以外の時間帯からもたらされている。米国時間からの寄与は弱まり、価格のパフォーマンスは他のセッションが支える構造へと変わった。この分布は計測可能であり、数か月続いたパターンの逆転として公表された。

この転換のタイミングは偶然ではなく、Bitcoin市場全体に及んでいる。米国の現物ETFの資金流出入と米国市場全体はほぼ同じ時計で動くため、売りが優勢の米国セッションは、最大の市場メカニズムに一斉に影響する。集中がリスクを高める構図でもある。IBITは運用資産の62%を保有しており、一つのファンドの局面がセッションの主導権を握りかねない。一方、出来高は薄い。Bitcoin (BTC)現物取引所と米国現物ETFを合わせた7日間平均は68億ドルで、2024年1月以降の大半の水準を下回る。先のセッション分析「Bitcoinが83,500ドルを割る」でも、一段上の位置で同じ圧縮を記録していた。

二人のアナリストがテクニカルな意味合いを整理している。TradingViewに投稿しているKazim Karabacak氏は、フィボナッチ・リトレースメント構造の中で81,119ドルを閾値とみなし、日足の終値がこれを上回るかぎり回復相場は維持され、失うと約61,776ドル付近のより広い調整ゾーンの根拠が強まるとする。あくまでシナリオであって目標ではない。週足チャートでは、VincePrince氏がダブルボトムの可能性を読み取り、価格が50期間・100期間の指数移動平均の上にあり、上昇トレンドラインが下支えしている状況を指摘する。パターンが完成すれば100,000ドル超の目標が視野に入るが、まだ未確認だ。テープの上では、Glassnodeが最大の清算クラスターを87,100〜95,900ドルに、なかでも92,000ドル付近に厚く配置している。二者の読みは同じ条件に収束する。81,119ドルが持つか、さもなくば広い目標は足場を失う。

下値まで949ドル、上値まで2,291ドル

当社の総合スコアリングは、同じ地図をより硬い数値で示す。最強のサポートは80,849ドルで、スコアは100点満点中93点。直近の上値の抵抗は84,089ドルで、スコアは80点だ。現在水準の81,798ドルは、下値の床から949ドル上、天井からは2,291ドル下に位置する。ポジションはロング寄りで、ロング/ショートアカウント比率は2.02、66.9%のアカウントがロングだ。天井を追うよりはレンジ内でhodlを貫く傾向の強い構図である。 perpetual先物の資金費率は0.0056%で、どちらの側も維持コストはほとんど発生しない水準だ。80,849ドルを下回る日足終値が出れば、全体の絵は描き直される。フルの水準別データは当社のBitcoinテクニカル分析ページに掲載している。現時点で意味のある距離は1,000ドル未満。テープが最強の床からどれだけ離れているか、その距離である。