イランのホルムズ攻撃、2日間で商船5隻に被害 WTI原油(CL)は上値を守る

2日間で5隻が攻撃を受ける

WTI原油(CL)は24時間で2.1%上昇し、1バーカー93.65ドルで取引されている。背景にあるのは、イラン当局者2名が明かしたテヘランの方針だ。米国の中間選挙を前に、ホルムズ海峡を通る商船への攻撃をエスカレートさせ、原油価格の高止まりを維持するという。海上事故データによると、2日間のうちに商船絡みの攻撃は少なくとも5件に及び、その複数はドローンによるものだった。商船へのドローン攻撃は、手法と地理の両面で一段階進んだことを意味する。テヘランは作戦をオマーン湾方面へ拡大する構えで、カタールとアラブ首長国連邦の沖合で記録された事故は、その拡大がすでに始まっている可能性を示す。攻撃のたびに、この海域で原油を運ぶ船主の保険料と運賃が膨らみ、通常の航路への復帰も遠のく。JPMorganのタンカー不足に関するリサーチノートの試算では、中東産原油を積み運ぶには2025年平均より35隻多い超大型タンカーが必要で、しかもこの数にはイラン船籍の貨物は含まれていない。超大型タンカーの確保が、湾岸原油を市場へ届ける上での物理的な制約になりつつある。当局者の一人は狙いをこう語る。「価格が下がりそうだと彼らが思った瞬間に、我々はそれを遠ざける」。価格調整を狙うトレーダーへの牽制だ。攻撃が支えているのは回復途上の市況だ。WTIは1か月前と比べてなお約10.5%低く、米軍当局者はイランが輸出の増加を止められなかったと述べている。国際指標のブレント原油は106ドル近辺で取引され、両契約の間には大きな開きがある。開戦前、世界の石油と液化天然ガスの取引の約5分の1がこの海峡を通過しており、イラン当局がこれを交渉の切り札とみなす理由だ。

11月3日投票前の攻撃停止方針

米国の対応は二本立てだ。ドナルド・トランプ大統領は、上下両院の多数派を決める11月3日投票の前に、イランへの新たな攻撃命令を出さない意向を示しており、この方針は選挙26日前にあたる10月8日に改めて確認された。ただし停止が及ぶのは軍事行動のみで、イランの港湾をめぐる海上封鎖と制裁の追加継続は続けている。同じ軍の評価によれば、いずれの措置も輸出増加の流れは反転できていない。攻撃停止は、少なくとも開票までの間、供給リスクの一つを消すことになった。今月上旬、主要7か国首脳は戦略備蓄からの1億バーカー緊急放出で合意した。放出が実施された10月5日、WTIは90ドル近辺で推移していたが、その後のセッションで価格は上昇を続けている。選挙の利害は明瞭だ。9月のFox News世論調査では、61%の有権者がガソリン価格を家庭の重大な問題と捉え、2年前から13ポイント上昇した。トランプ氏は10月5日、ホルムズ情勢はもはや米国のガソリン価格を左右しないと述べたが、イランの攻撃作戦はこの主張を直接試すものになる。イラン当局はこの枠組みを退け、選挙日に至るまで価格の下支えを続けることが目的だと説明する。価格圧力は政治への圧力でもある。備蓄放出は、価格が庶民の家計を直撃したとき、同盟国がどれほど迅速に動くかを示した。ブレントのWTIに対するプレミアムは約12ドルに達しており、湾岸行きの貨物に市場が織り込むリスクの大きさを物語る。

急転する攻撃作戦は、われわれの読みがすでに上昇傾向を示していた市場に着地した。COINOTAGの複合スコアリングは、直近のサポートを92.93ドル、強度98/100と評価する。ピボットポイント、フィボナッチ0.382、バリューエリアハイの三重の集束に裏付けられた水準だ。一方、直近のレジスタンスは94.64ドルで、強度は弱めの69/100とされる。前日の高値94.43ドルは、この天井の一歩手前で伸びを止めた。ポジションは上昇を追っていない。CLの永久先物の資金料率は各インターバルで-0.0261%、建玉は約2億6,220万ドルに達する。日足トレンドは上向き、MACDシグナルは強気、RSIは55.9で買われすぎ圏まで余地を残す。日足終値が94.64ドルを上抜けば次の一段高が確く。逆に拒まれて92.93ドルを下回るようであれば、イランの圧力作戦が市場を支え切れていない最初の明確な証拠となる。境界のどちらかで、行情報は一瞬で反転する。