Kraken、欧州で米国株7,000銘柄を追加、ビットコインと伝統金融の境界を曖昧に

暗号資産ニュース

Krakenは8月18日、欧州経済領域(EEA)の対象顧客向けに、米国上場株7,000銘柄以上の手数料無料取引を開始した。このサービスはデスクトップおよびモバイルのKraken Pro、標準のKrakenアプリを通じて利用でき、ユーザーは従来の株式を取引手数料なしで売買できるが、その他の手数料やアカウント・地域制限の対象となる。今回の展開には、裏付け資産と1対1で担保されたブロックチェーン・トークン「xStocks」が700種類以上含まれており、対応するセルフカストディ・ウォレットへの送付や、株式市場が閉じている時間帯の取引も可能だ。これはKrakenの既存のアルトコインおよびデジタル資産事業(600以上の暗号資産を上場)のメニューを拡張するものだ。従来株は確立された取引時間と決済慣行を伴う規制ブローカー基盤で処理され、トークン化されたバージョンはブロックチェーン上に置かれ、投資家に同じエクスポージャーを保持する別の手段を提供する。Krakenはこの枠組みを米国の新規株式公開(IPO)にも拡大し、対象顧客が拘束力のない関心表明を提出できるようにした。これにより、上場開始後に割当株がトークン化される。証券サービスは、MiFIDに基づくキプロスの投資会社Payward Europe Digital Solutions (CY) Limited(ライセンス番号342/17)が運営し、暗号資産事業はMiCA(暗号資産市場規制)の枠組みの下に置かれる。Paywardの最高商業責任者マーク・グリーンバーグ氏は、今回の開始により「人工的な隔たりを排除する」と述べ、顧客は資本を移動したりプラットフォームを変更したりすることなく、好みのエクスポージャーを選択できると強調した。単一アカウント内で、顧客は同一企業に紐づく通常株式とxStockの両方を保有でき、トークン化されたバージョンは外部ウォレットに転送可能だ。

Krakenは、単一の規制アカウント内で従来株とトークン化株式の両方を提供する唯一の暗号資産ネイティブ取引所だと主張する。これにより、Interactive BrokersやeToroといった既存ブローカー、さらにはCrypto.comやRobinhoodなど欧州でトークン化株式を展開する暗号資産競合と直接競合する。Bitpandaはトークン化の代替手段を持たずに従来の米国株を販売している。この収束は双方向で進んでおり、従来の取引所は24時間365日取引やブロックチェーン基盤の決済を実験し、暗号資産プラットフォームは従来市場を追加している。この拡大は、人工知能への関心やSpaceXのような注目度の高い民間企業に後押しされ、暗号資産取引所の進化の広がりを反映している。業界幹部は最終的な姿を「スーパーアプリ」と表現する。OKX EuropeのCEO、Erald Ghoos氏は、現代の金融プラットフォームは暗号資産、トークン化株式、実物株式にわたる選択肢を提供しなければならず、銀行と暗号資産プレイヤーは最終的に同じユーザーを追い求めると述べた。同氏はさらに、伝統的銀行が暗号資産に参入する一方、暗号資産ネイティブ企業が従来金融に進出しており、双方がスーパーアプリの地位を目指していると付け加えた。Coinbaseの英国CEO、Keith Grose氏は、その原動力はユーザー需要にあり、顧客はより多くの金融サービスをより少ないアプリに集約したいと考えていると述べた。この変化は業界全体で既に顕在化しており、Coinbaseは英国で暗号資産に加えて株式とデリバティブの提供を承認され、米国ユーザーは関連ブローカーを通じて株式とETFを取引できる。発表資料で引用された市場データによると、トークン化株式の流通時価総額は5月時点で約14億ドルに達し、市場が依然として初期段階にあることを示している。Krakenにとって、株式展開は利便性が資産クラスのラベルではなく、どのプラットフォームが主要な金融インターフェースになるかを決定するという直接的な賭けだ。

開始の詳細における共通のテーマは、証券と暗号資産の間の壁を意図的に取り払うことだ。Krakenの公式発表は明確だ。株式サービスはPayward Europe Digital SolutionsのMiFIDライセンスの下で運営され、暗号資産事業はMiCAの下に残るため、両者の簿冊は混在しない(ただし、同一プラットフォームを共有する)。ビットコイン(BTC)保有者にとっての意味のある変化は、選択肢の拡大だ。同じログインでビットコインのポジションと米国株式ポートフォリオを管理できるが、各商品は異なる規制当局に従う。xStocksの1対1の裏付けはアルゴリズム型ステーブルコインとは対照的であり、取引所はオープンな0xプロトコルマーケットプレイスではなく、取引所運営のオーダーブックを採用している。これはエアドロップ型のインセンティブではなく、ライセンスを受けた証券の展開であり、このコンプライアンス優先の姿勢は競合他社が追随する必要のあるシグナルだ。