SECの仮想通貨規制枠組みがXRPを1.24ドル超へ押し上げ

XRP(XRP)は、主要なアルトコインの一つで、米証券取引委員会(SEC)が待望の「Regulation Crypto Assets」枠組みを公表したことを受け、水曜日の米国取引で急伸し、夏の停滞を打ち破って1.21〜1.23ドルの供給ゾーンへ向かった。米財務省はまた、ドル安に作用しがちな長短金利操作(イールドカーブ・コントロール)を導入し、ホワイトハウスではリップル首脳を含む業界トップとの非公開会合が開かれ、実物資産のトークン化とCLARITY法が議題に上った。日足では23日SMA(1.04ドル)と50日SMA(1.07ドル)を明確に上抜け、ボリンジャーバンド上限(約1.13ドル)を超えた。週足では、ボリンジャーバンド中央線(1.2172ドル)と200週SMA(1.2277ドル)が23週平均と交錯する形でレジスタンスが集中している。アナリストは1.21〜1.23ドルのレンジを、短期買い手や約1年待って損益分岐点に達した現物保有者、大口売り手が交錯する利食いゾーンとみる。この時点の日足RSIは71を超えており、モメンタムの天井圏での追撃はリスキーだ。週足で1.2340ドルを上回って引ければトレンド転換が確定し、失敗すれば1.07ドルや1.00ドルへの押し目が残る。

ただ、テクニカルな見方は全く一致していない。アナリストのDark Defender氏は、今回のブレイクアウトが週足XRPチャートで「トリプルディップ」を完了させ、エリオット波動のターゲットとして5.8563ドルと9.0362ドルを提示している。これはXRPの過去の史上最高値を大きく上回る水準だ。これらの水準に到達するには、まず1.20〜1.30ドル付近の過去の節目を突破し、次に1.50ドル、1.88ドルをクリアする必要がある。1ドルの節目を維持できるかが強気カウントの要であり、再び下回れば波動5の前提全体が無効になる。そのわずか1週間余り前には、同じ価格帯に対する別のエリオット波動の読みが、0.95ドル付近の底、1.00〜1.04ドルへの修正反発、そして0.85〜0.86ドルへの最終下落を予想していた。当時、XRPは上院が休会前にCLARITY法を進められなかったことを受けて前日比2.5%安の約1.01ドルで取引されていた。2つのカウントはほぼ同じ価格動向から出発して正反対の結論に達しており、弱気相場シナリオが中期的な見通しを不透明にしている。別途、オンチェーンデータによると、ロンドン午後〜ニューヨーク午前の時間帯がXRPの送金の約23%を占め、1年前の14.3%から増加した。取引はオーダーブックや自動マーケットメーカーのプール、クロスカレンシー決済に及ぶが、台帳ではその背後にあるウォレットは特定できない。

マーケット構造のデータも強気材料だ。取引所が保有するXRPの供給量は5月の約27億5,000万トークンから最近では約26億1,000万トークンに減少しており、純流出は約1億4,000万トークン。チャイキン・マネー・フロー(CMF)はプラス圏の約0.08に転じ、買い圧力の再燃を示す。大口保有者の動きも活発化しており、過去2週間でコインベースからの100万XRP超の引き出しが総流出に占める割合が拡大、バイナンスでも同様のクジラの参加が確認された。未決済のデリバティブ契約総数である建玉(オープン・インタレスト)は、8月初めの約7億7,000万ドルから約8億6,200万ドルに増加したが、直近の価格急騰中はやや低下した。このパターンは、新規のレバレッジ付きロングの流入ではなく、ショートカバーが上昇の一部を支えたことを示唆する。7月高値を起点とする下降トレンドを突破した後、ブレイクアウトは1.16〜1.18ドルの供給ゾーンを焦点に浮上させた。日足で1.25ドルを上抜けば1.30〜1.40ドルへの動きが開け、拒否されれば1.10ドル、次いで1.05ドルがサポートとして注目される。取引所の残高減少と資金フローのプラスは強気に傾くが、デリバティブデータは建玉が価格とともに再び拡大するまで確認が完了しないことを示している。

しかし、新しいオンチェーンと発行データは、この上昇に構造的な重しを加える。リップルは毎月最大10億XRPをエスクローから解放するが、そのほとんどを再ロックするため、純供給量は推定2億〜4億XRPが市場に流出する。これはスポットETFが毎月吸収する約1,090万XRPの約2〜4倍に相当し、需給の不均衡が続くことを浮き彫りにする。機関投資家の意欲も急冷している。米国の7本のXRPスポットETFは2025年11月の立ち上げ月に6億6,600万ドルを集めたが、2026年7月の純流入はわずか2,729万ドルで、96%減少した。さらに、リップルは2億7,500万ドルのシニア無担保債を発行し、XRP Ledger上のRLUSD供給量(約8億1,000万ドル)は初めてイーサリアム上の供給量(約7億5,600万ドル)を上回った。市場構造法案をめぐる9月15日の採決が失敗すれば、規制の不確実性が再浮上し、この供給圧力に上昇がさらされる可能性があるとアナリストは警告する。

XRPは水曜日のブレイクアウトを劇的に拡大し、8月20日には最高で24.9%上昇し、日中レンジは1.11〜1.34ドル、米東部時間14時17分時点で約1.30ドルで取引された。この間、S&P 500は0.7%安、ナスダックは1.1%安と下落していた。この新たな上昇は、トランプ大統領がホワイトハウスでリップルCEOのブラッド・ガーリングハウス氏ら業界幹部を伴い、議会にCLARITY法の即時前進を公に要請した後、SEC委員長のポール・アトキンス氏とCFTC委員長のマイク・セリグ氏も同席して実現した。別に、リップルはClearpoolおよびCicada Partnersと機関投資家向けクレジットファンドを支援し、フィンテックや決済企業向けにRLUSDベースの運転資本ローンを提供する。この商品は台帳修正XLS-66およびXLS-65の承認を待っている。アナリストは、リップル社への利益が直接トークン保有者の価値につながらない可能性を指摘する。

(22:51 UTC時点)現物価格が1.2428ドルで、COINOTAG独自の42インジケーター複合S/Rスコアリングエンジンは、1.2146ドルのサポートを82/100と評価する。これはレジスタンスからサポートへの転換、POC(ポイント・オブ・コントロール)出来高、フィボナッチ0.382リトレースメントの合流によるもの。1.2493ドルのレジスタンスはドンチャン上限とフィボナッチ0.500で78/100。2番目のレジスタンス1.3033ドルはVWAPとフィボナッチ0.618に支えられ68/100。無期限先物の資金調達率は0.0069%、建玉は約8億190万ドル、ロング/ショート口座比率は2.87で、口座の74.1%がロング。Fear & Greed指数は62/100の強欲圏にあり、混雑したロングサイドを強化する。強気シナリオは1.3033ドル超えの持続的な上昇が必要で、1.2146ドルを明確に下回れば無効となり、1.1350ドルに焦点が移る。MACDは強気だが、RSIが76.17、ロング/ショート比率が2.87であることから、上昇追いには慎重な姿勢が求められる。