90ドル付近のSolana(SOL)先物口座の78.2%がロング

永久先物口座の78.2%がロング

デリバティブ市場の口座比率データによると、土曜日08:00(UTC)時点で、Solana (SOL)の最大の永久先物市場において口座の78.2%がロング契約を保有していた。Solanaの価格は90ドルをわずかに上回って推移しており、直近の取引価格は90.31ドル、24時間で0.61%の上昇となる。セッション序盤には約90.15ドルをつけ、以後はその水準から1ドル弱の幅でもみ合いが続いている。なお、この24時間の変化率は読み取り時点から遡る期間の数値であって、前日の始値と終値の差ではない。ロングへの偏りは大型参加者で顕著だ。上位トレーダーは口座ベースで80.6%、建玉ベースで69.6%がロングを占める。同日のより早い時刻、05:00(UTC)に集計された別の読み値では、ロング78.11%対ショート21.89%という内訳で、方向性は同じであり、集計時刻と収集経路が異なるだけだ。この市場は三つの比率、すなわち全口座、上位トレーダーの口座ベース、上位トレーダーの建玉ベースを別個の指標として公表しており、それぞれが答える問いは異なる。口座比率は、価格上昇時に利益となる側を保有するウォレットの数を数える指標だ。永久先物ではすべてのロングにショートが対になるため、どちらの側にどれだけの名目残高が載っているかはこの数字からは読み取れない。したがって、ロング口座の多さは現物買いがテープを支配している証拠にはならない。SOLはステーキングを通じて保有者に利回りを生み、ブロックチェーン上の取引手数料の支払いにも使われるが、先物の偏りが測るのはレバレッジの方向であり、ネットワークへのコミットメントではない。ポジションデータと併せて見ると、時価総額は534億ドル、24時間の売買高は約14.6億ドルとなっている。

90ドル台への到着は強含みからのものではなかった。今週早くには、200日指数移動平均から導かれた96ドルの条件付き下限を既に割り込んでおり、Solana (SOL)はそれ以降、その水準の下方で取引されている。残りの移動平均の読み方は手法次第で変わる。EMAは直近の終値に重きを置き、単純移動平均(SMA)は期間内の全終値を同等に扱うため、同じ期間のEMAによる96ドルラインとSMAの読みは別の構造物であって、一本の線に対する二つの見方ではない。土曜日の日次データでは20日SMAが98.29ドル、50日SMAが107.79ドル。同じ日のダッシュボードに基づく数値では20日EMAが98.03ドル、50日SMAが108.23ドルを示し、20日の二つの読みは26セントの差にとどまる。価格が大きく振れずにドリフトしている局面では、手法間の数値が収束するという一例だ。金曜日の終値に基づくデータでは、50日線が108.15ドル、200日線が88.97ドルとなる。この長期の数値では、50日線は市場の約18ドル上方にあり上値の試みには重く、200日線は直近価格の約1.5%下方に位置する。つまり、相場が滑落した場合、89ドル近辺がトレンドに基づく最も近い防衛ラインになる。ネットワークの進展は裏側で続いている。最近稼働したAlpenglowアップグレードは150ミリ秒のファイナリティを目標とし、運用会社Schrodersは最近新興国債券ファンドをこのチェーン上に移した。ただし、どちらの動きも価格を移動平均の上に押し戻してはいない。デリバティブ側でも方向性を集中させた賭けが動的テーマであり、あるウォレットの903万ドルのショートポジションは105ドルに設定された強制決済トリガーを待つ状態だ。広義のSolana市場は、現物価格が長期トレンドライン付近に置かれたまま、レバレッジ口座が大きく片側に傾く構図を抱えている。

89ドルのサポートと91ドルのレジスタンスの間

COINOTAGの総合スコアリングでは、最も強いサポートは89.06ドル(100点中88点)で、200日移動平均、ボリンジャーバンドの下限、S1ピボットが重なる水準となる。最も強いレジスタンスは91.28ドル(100点中99点)で、直近の高値と0.618のフィボナッチレベルが位置する。現物の90.31ドルは、この狭い回廊の中間にいる。ポジション面のリスク要素として、未決済建玉は19億ドル、ロング/ショート口座比率は4.17を示し、ロング口座はショート口座の4倍以上に達する。つまり大多数の口座は回廊が上方向に抜ける想定で構えている。89.06ドルを下回って引ければ下落局面の中で解消圧力が働き、逆に91.28ドルを突破すれば多数派が動きの正しい側に立つことになる。価格が現在地を保つには、89.06ドルが持ち堪える必要がある。全レベルマップはSolanaのテクニカル分析に掲載している。