Willy WooのBTCシミュレーション、中央値は2033年2月に103万ドル到達

1万本の乱数経路が描く103万ドルの中央値

オンチェーンアナリストのWilly Wooが、Bitcoin(BTC)の価格経路を対象にモンテカルロ法による1万回のシミュレーションを実行した。月曜日にX上で公開したモデルによれば、中央値の経路が100万ドルに届くのは2033年2月までずれ込む。モンテカルロ法は単一のトレンドラインに当てはめるのではなく、何千本もの乱数試行を走らせて成果の分布全体を可視化する手法で、Wooはこれをファンダメンタルズではなく価格の動きそのもので学習させた。彼の論理が数字の前に置かれている。初期の市場、すなわち100倍の上昇が日常的に起きた時代を除外し、乱数過程には2018年の底から2022年の底までのデータだけを与えた。デリバティブや上場投資信託(ETF)、高速な清算メカニズムが支配する今日の市場は、もはや存在しないサイクルの記録よりこれらの方が実態をよく表す、というのが彼の主張だ。べき乗曲線上の減衰パラメータは0.45に設定され、サイクルが進むごとに得られるリターンが縮小していく。モデルはさらに各段階で過去最高値に対するビットコイン (BTC)の価格の位置、つまり市場サイクル内の相対的な座標も追跡する。Woo自身はこの出力が予測ではなくシミュレーションであることを明言しつつ、分布のどの帯域が妥当かの見解は示している。28パーセンタイルから50パーセンタイルの帯域では、2028年のサイクル天井が24.1万ドルから41.3万ドルの間に収まる。中央値の経路は、2028年の高値からまず43%下落した後、6年をかけて七桁の水準へ向かう。彼が逆の意味で言及したのが29パーセンタイルの経路だ。この経路はそもそも100万ドルに一度も届かない。その水準を待つ保有者は、中央値シナリオの6年超の期間を報酬なしで耐え抜くことになる。2033年2月の103万ドルという中央値は、ビットコインがこれまでにつけたどの過去最高値も大きく上回る。つまり中央ケースでは、七では、七桁の領域は次のサイクル天井ではなく2033年の出来事だ。

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X上で公開したモデル.

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5.19万ドルから144万ドル、2030年までの開き

Wooが取り上げた4本の経路は、サイクルの反転以降大きく広がる。中央値の経路は2028年12月に41.3万ドルでピークを打ち、2030年4月には23.4万ドルまで緩む。パーセンタイルは確率帯ではなく順位を示す概念だ。29パーセンタイルの経路とは、1万本の試行のうち29%より良い成績を残す経路のことであり、Wooがこれを指せるのは「起きる」と断定しないからだ。彼が妥当とした帯域の保守的な端にあたるこの経路は、2028年12月に24.1万ドルで天井を打ち、2030年4月に12.6万ドルまで下がる。選定理由は構造的なものである。ビットコインの次の底は歴史上、直前サイクルの天井を下支えにして反発してきた。天井の下に底をつけた例はない。29パーセンタイルの経路は、この記録を保ちながら100万ドルを完全に外れる唯一の道筋だという。極端な側では開きが巨大になる。90パーセンタイルの経路は2029年3月に144万ドルに達し、10パーセンタイルの経路は2030年4月に5.19万ドルまで沈む。強調された4本すべてが2028年12月から2029年3月の同じ窓の中でサイクル高値をつける。シミュレーションが問うているのは次の天井の大きさであって、その時期ではないということだ。別途、ビットコイン半減期に紐づく500日カウントは2029年を売り時として印づけている。モデルのチャート自体が但し書きを載せている。将来のリターンが2018年から2022年の記録に似ると仮定しており、市場構造が変われば成り立たない。その試験はすでに6月に実施済みだ。ビットコイン (BTC)がBitcoin Rainbow Chartの解説で詳しく説明している色分け型のバリュエーションモデルの全帯域の下に位置して取引された。この6月の下方への逸脱こそ、2018年から2022年の学習窓には価格づけできない構造的な驚きの一例である。減衰曲線が保ち続ける限り、各サイクルの倍率は縮み、七桁の目標は暦の下へ下へと押しやられる。

モデルが逃れられない前提

私たちの読みでは、最も弱い環節はWoo自身が明かしている点にある。2018年から2022年の記録が正しい教師である、という前提だ。オンチェーンデータの読みも限界的には同じ方向を指す。短期保有者の利益割合は1か月で70%まで低下し、Binanceへのクジラの流入は2か月で35.6%減った。この2つのデータ点がシミュレーションを無効化するわけではない。しかし両者は、すでに後半期の市場のように振る舞うポジショニングを描写しており、減衰パラメータ0.45が圧縮しようとしている正是その局面に相当する。市場構造が変わり続けるなら、最初に動く数字は2033年という日付だろう。