Zcash(ZEC)が9月高値から30%調整、50日移動平均線を試す

更新 10:59 UTC：木曜日のより遅い時点、15:50 UTCまでのデータによる先物スナップショットは、ZECの盤面に一つの乖離を加えた。

Zcashが50日線の攻防に

プライバシー重視型のZcash Ceremonyに由来するゼロ知識設計を持つZcash(ZEC)の価格は、水曜日早朝に1,196ドル近辺で推移しており、9月下旬に付けた1,700ドルの高値から約30%下落した。8月以降に始まった四半期屈指の急騰の後だけに、この規模の調整自体は不自然ではない。だが注目すべきは、価格が乗っている線である。下値の支えは直近安値の1,120ドルから始まり、9月に上昇を一時休めた1,050〜1,100ドルの帯を経て、100日移動平均(約985ドル)、200日移動平均(約760ドル)がより深い床となる。上値は1,230ドル、1,290ドル、1,350ドルが抵抗となり、後者の2つは市場の上に積み重なる短期移動平均と重なる。水曜日のローソク足は1,123ドルまでの長い下ヒゲを描いており、この水準を買い支える需要があることを示す。ただし反発は1,230ドルを下回ったままで、20日移動平均(約1,290ドル)が依然頭を押さえる形だ。薄い出来高で第1抵抗ラインを突破できない戻りは長続きしにくく、今回の反発もその典型にとどまっている。モメンタムも同じ方向を指す。RSIは50を割り込み、直近の取引では出来高が細り、売り買い双方が主導権を握り切れていない。主要な移動平均がいずれも上向きであるため大きなトレンドは上だが、短期的な方向は下寄りだ。1,120ドルを日足で下回って引けば50日線を失い、1,050ドル、さらに985ドルのサポートへとチャートの主導権が移る。強気陣が調整終了を主張するには、日足で1,230ドル、次いで1,290ドルの上抜けが必要になる。30%の下落は水曜日のテクニカル盤で最も深い下げであり、以下の各チャートが示す全体像を規定している。

水曜日の市場環境は、これら4枚のチャートの薄い出来高の構図と一致していた。10月14日の昼の読みでは、暗号資産市場全体の時価総額は約2兆8,092億ドル近辺にあり、ビットコイン(BTC)は0.86%高の83,568.73ドル、イーサリアム(ETH)は0.93%高の2,511.85ドルとなり、1.52%高のDogecoin(DOGE)をはじめ大型アルトコインの大半が小幅に上昇した。出来高のほうがより鋭い実態を示している。24時間の先物取引高は18.19%減の約701.9億ドル、ステーブルコイン取引高は13.03%減の約812.3億ドル、DeFi取引高は18.70%減となり、短期的な方向性売りが全面的に縮小した。ビットコイン・ドミナンスは59.79%に上昇しており、資金がこれらの銘柄を追うのではなく最大の資産に集中していることを意味する。

分析企業Santimentが10月13日にX上で共有したセンチメントの読みは、利益確定という全体像に一層を加える。X、Reddit、Telegramを通じて、ビットコインの強気コメントは弱気コメントを下回る比率が0.82、XRPは0.92といずれも1.0の均衡線を下回った一方、イーサリアムの比率は2.05に達し、同社はこの水準をFOMOに結び付けている。XRPは週間で9%超下落して1.40ドル近辺でもみ合い、その後木曜日には、ビットコインが8万7,000ドル付近での度重なる戻り失敗を経て8万1,000ドルへと下落し、上述の83,569ドルを下回る水準となった。Santimentは、価格が上昇に転じた場合、ビットコインとXRPの恐怖は逆張りの観点から、イーサリアムの群衆熱狂よりも健全だと論じている。

10月14日昼の市場まとめは、ZECの盤面に小幅な明るい材料を加えた。大型アルトコインの大半が下落にとどまる中、ZECはMonero、TRX、Bitcoin Cashとともにわずかに上昇する数少ない銘柄となった。その周辺で市場全体は軟化し、暗号資産市場全体の時価総額はさらに0.5%下落して2兆7,900億ドルとなり、CoinMarketCapではビットコイン・ドミナンスが60%へ上昇して資金が最大の資産に集中した。ビットコイン自体は火曜日に8万1,000ドルを下回る高い安値を付けた後、8万3,000〜8万4,000ドルのレンジを維持しており、トレーダーは同日遅くに発表される9月の消費者物価指数を待っていた。つまり、水曜日に防衛されたZECの1,120ドルの床は、軟化する市場環境の中で保たれたことを意味する。

木曜日のより遅い時点、15:50 UTCまでのデータによる先物スナップショットは、ZECの盤面に一つの乖離を加えた。ビットコインとイーサリアムの未決済建玉がそれぞれ3.5%と2.7%下落した一方、ZECの未決済建玉は現物で約1%上昇と並行して4%超上昇し、新規資金を受け入れ、ポジションを解消していない唯一の主要トークンとなった。未決済建玉はドル建てであるため、この差は価格変動を上回る約3%分の純新規契約を示唆する。同コインのOI調整済み累積出来高デルタはプラスであり、年率換算の永久先物ファンディングは10%近辺に達しており、ロングが支払いを負ってポジションを維持し、買い手がレバレッジ資金で防衛された1,120ドルの床を押し上げていることを意味する。

SHIB、DOGE、XMRも同じ構図

水曜日のテクニカル盤では、残る3銘柄にも売り主導の同じ構図が現れている。Shiba Inu(SHIB)は月曜日の急落で100日移動平均(約0.00000530ドル)を割り込み、0.00000521ドル近辺で取引されている。同平均は現在抵抗として機能する。買い手は0.0000050ドルの節目を守り、本日の小陽線は0.00000502ドルまでの下ヒゲを伴うが、反発は低出来高だ。サポートはまず0.00000500ドル、次いで9月の値動きがあった0.00000475〜0.00000490ドルの帯に位置し、抵抗は0.00000530〜0.00000542ドル、さらにその上に200日移動平均(約0.00000563ドル)が控える。SHIBは9月下旬にこの200日線に届かず、以降はじわじわと安値を切り下げてきた。強気シナリオの再開には0.00000530ドル、理想的には0.00000542ドルの上抜けが必要で、0.00000600ドルの目標が視野に入る。逆に0.0000050ドルを下回れば9月の帯と、8月安値の0.00000440ドル近辺が意識される。4銘柄中で最大の時価総額を誇るDogecoin(DOGE)は、別のスケールで同じパターンを繰り返している。防衛された0.0800ドルの床から5%戻し、価格は0.0845ドル近辺だが、すべての移動平均が上にある。100日平均(約0.0862ドル)から50日平均(約0.0877ドル)、20日平均(約0.0890ドル)、200日平均(約0.0928ドル)までだ。DOGEは9月下旬にこの200日線で跳ね返された経緯があり、RSIが50未満で反発の出来高も控えめな現状では、0.0862ドルを上回って引けるまでは回復を実証したとは言えない。0.0800ドルを失えば0.0780ドル、さらに7〜8月に取引された0.0700ドル圏が目標になる。相対的に例外的なのはMonero(XMR)だ。9月高値の約635ドルから約17%下の、515〜545ドルのレンジ内にあり、50日移動平均(約515ドル)を維持している。9月の上値は短いスパイクで、すぐに売られて実質的な天井圏は590〜600ドル寄りにある。直近では約483ドルまでのヒゲが即座に買い戻され、この反応は500ドル割れの水準に暗号資産巨額保有者であるクジラの買い需要があることを示唆する。調整局面で出来高が減っている点も、売り手が売り圧を強めていないことを裏付ける。545ドル超えなら560ドル、次いで590ドルが目標、515ドル割れなら483ドル、さらに100日移動平均の約472ドルへ戻る。

投げ売りではなく利益確定

4枚のチャートを当方で読み解いた結論は、これは投げ売りではなく利益確定の段階だというものだ。4銘柄のうち3銘柄でRSIが50未満にあり、いずれの反発も出来高が薄く、主要な移動平均を1本も取り戻していない。FOMOによる買いが上から押し掛けることも、パニック的な売り逃げが下から押し込むことも起きていない。こうした混在した構図は通常、ゆっくりとしたドリフトではなく決定的な日足の終値で決着する。決着の水準はすでに描かれている。ZECは1,120ドル対1,230ドル、SHIBは0.0000050ドル対0.00000530ドル、DOGEは0.0800ドル対0.0862ドル、XMRは515ドル対545ドルである。中でもZECは最も判読しやすい指標であり、現在の相場から1,700ドルの高値までの差は約40%に達する。この調整でどれほどの勢いが消化されたかを測る物差しになる。