ビットコイン(BTC)、2012年以来最高の9月に 月間上昇率は10.1%

Bitcoin(BTC)、2012年以来の最強9月に

Bitcoin (BTC)が「9月のジンクス」と呼ばれてきた歴史的に苦手な月を跳ね除け、14年ぶりに最強の9月を刻もうとしている。当メディアが月次リターンの履歴データから確認したところ、9月に入ってからの上昇率は約10.1%に達し、2012年9月の約13.1%以来の高パフォーマンスとなる。直近の歴史との対比は鮮明だ。2017年から2022年の6年連続で9月はマイナスに沈み、再びプラスに転じたのが2023年、2024年と2025年も上昇を続けたが、いずれも今年の伸びには届かなかった。なお、取引所や終値の集計方法の違いから2012年を別算定するデータプロバイダーもあり、その場合の2012年の上昇率は22.1%とされる。ただ、どの算定でも2026年9月は同年以降で最強の成績ということになる。月足の確定までまだ1週間以上あるとはいえ、季節性のブレイクアウトは月末の急回復が下支えした結果だ。当メディアのBitcoin価格取材が追うところでは、7日間で約13.8%、30日間で約11.6%の上昇となり、1月以来となる8万7,000ドル超えを果たした。 現物Bitcoin ETFへの需要が再燃したことも追い風で、9月21日単日で約9億9,900万ドルの純流入を確認。並行して先物市場では大規模なショートスクイーズが発生していた。

365日移動平均線の奪回

今回の反発は、テクニカル面でも重要な意味を持つ。Bitcoinが365日移動平均線を終値で上回ったのは2023年3月以来で、この長期トレンドラインは2019年以降の主要な上昇局面の起点をことごとく正しく示してきた。価格は8万5,900ドル付近まで押し上げられ、オンチェーンデータは8月中旬以降市場を圧迫してきた大口の売り注文がおおむね吸収されたことを示している。GlassnodeとCryptoQuantの分析は、8万500ドルを上回る confirmed な上昇トレンドの確立を裏付ける。時価総額とホルダーの平均取得コストの乖離を測るMVRVレシオは長期平均を回復しており、この水準は歴史的に持続的な上昇モメンタムと結び付いてきた。Glassnodeは、2019年と2023年のマクロサイクルの起点で同様の構図が出現したと指摘し、その局面でBitcoinネットワークは長期の蓄積フェーズを抜け出した。利益の出るオンチェーン送金と出ない送金を区別するSOPR指数も、利益確定の売りが強い現物需要に速やかに吸収されていることを示す。とりわけ注目すべきは、クジラ(大口保有者)が3年ぶりに主導権を握ったことだ。取引所上場の投資家と同じ方向に動くこのシフトは、直近数か月の下降トレンドをテクニカルに断ち切るもので、長期保有者のHODL規律と歩調を合わせ、今週初めにGlassnodeのサイクル指標が点灯させたアルトコインシーズンシグナルとも整合する。

CryptoQuantが示すサイクル転換シグナル

CryptoQuantの調査部門はさらに踏み込み、このクロスオーバーを過去の強気市場の起点を印してきた決定的なテクニカルシグナルと位置付けた。CEOのKi Young Ju氏が公表したリサーチノートの中で同社は、365日移動平均はサイクルを規定するラインであり、その奪回は単なるリバウンドではなく実質的な重みを持つと論じ、長期保有者の売りは一巡し、新規投資家が買い支えに入ったと付け加えている。マクロ環境も下支えに転じた。米財務省が流動性支援を目的とした買い戻し操作を少なくとも倍増させる方針を表明したことが8月の上昇を促し、通貨の希薄化に対するヘッジ資産へ資金を回す「ディベースメントトレード」が復活。ドル安の中でBitcoin (BTC)と金がそろって浮上した。米国の政府債務総額は8月に初めて40兆ドルの大台に乗り、インフレが高止まる中で先週実施された連邦準備制度理事会(FRB)の利上げも、投資家には軽く受け流された。この回復は、今年の下落局面と対比してこそ見通しが立つ。昨年10月に史上最高値12万6,080ドルを付けた後、市場は暗号資産史上最大の清算イベントに見舞われ、190億ドル超のレバレッジポジションが一斉に決済された。その後、FRBが利下げに動かない中で資金はAI関連株へ流出し、前半は下げを深めた。このローテーションは、FRBのZ.1データに示される家計の株式保有割合の史上最高水準と整合し、当メディアはAlibaba CloudのAIコンピュート拡張とあわせてこの資金シフトを検証してきた。Bitcoinは月曜にほぼ8万7,330ドルにタッチした後、直近では8万6,600ドル付近で推移している。リアルタイムの市況を追う読者は、Bitgetで現物・先物の価格をライブ配信で確認できる。

8万2,500ドルのサポートが次の局面を左右

季節的な節目の先で、この回復は2026年前半の大きな損失から年間パフォーマンスを立て直し始めている。とはいえ価格は、昨年10月に付けた史上最高値12万6,080ドルに対し依然約31%下の水準だ。この乖離が示すのは、9月の上昇が深いドローダウンからの戻りであり、新たな史上高値の挑戦ではないということだ。まず1月以来の水準を取り戻さない限り、10月のピークは射程に入らない。月足の確定まで1週間以上を残す中、残りの取引日が、2026年が14年ぶりに最強の9月を確定させるのか、それとも2012年の記録に届くにとどまるのかを決めることになる。

(18:19 UTC時点)当メディア独自の42指標による合成サポート/レジスタンス・スコアリングエンジンは、フィボナッチ0.000リトレースメント、ドンチャン上限バンド、R2が重なる8万7,469ドルのレジスタンスを71/100と評価している。執筆時点の現物価格は8万4,242ドル付近で、24時間で2.74%下落した。最初の強いサポートは8万2,113ドルに置かれ、ATR下限バンド、サポートへの転換(レジスタンスフリップ)、一目雲の転換線、基準線の重なりで84/100とスコアリングされた。デリバティブのポジションは建設的だが過熱は見られない。0.0028%の資金費率、167億ドルの未決済建玉(OI)、1.28のロング/ショート口座比率は、レバレッジがわずかにロング寄りであることを示す。恐怖・強欲指数は71(強欲)、RSIは64.57で、センチメントは高めながら極端には至っていない。8万7,469ドルを日足で上抜けると9万4,550ドル(46/100)への道が開く一方、8万2,113ドルを割り込めば強気の構図は失効し、7万6,834ドル(53/100)の棚が霞む。