ビットコイン(BTC)、2012年以来最高の9月に 月間上昇率は10.1%

ビットコイン(BTC)が、歴史的に苦戦が続いてきた9月において、14年ぶりとなる最高のパフォーマンスを達成しようとしています。9月初旬以来、価格は約10.1%上昇しており、これは2012年9月(約13.1%の上昇)以来となる、この月における史上最高の記録です。過去との対比は顕著で、2017年から2022年までの6年間連続で9月にはマイナス収益となり、2023年に再びプラスに転じてからは2024年、2025年も上昇が続きましたが、いずれも今年のような上昇幅には達していません。しかも、月足ローソク足の確定まではまだ1週間以上残っています。なお、取引所や終値の算出方法の違いから、2012年の実績を異なる数値で計算するデータプロバイダもあり(あるプロバイダは同年の上昇率を22.1%としています)、その基準で見ても、2026年はそれ以降で最強の9月となっています。

365日移動平均線の回復

今回の上昇は、テクニカル面でも重要な意味を持っています。2023年3月以来となる、365日移動平均線——2019年以降のすべての主要上昇局面の開始を正確に示してきた長期トレンドライン——を、ビットコインが終値で上回ったのです。価格は85,900ドル付近に到達し、オンチェーンデータによれば、8月中旬以降市場を圧迫していた売り注文の大部分が吸収されたことが示唆されています。GlassnodeやCryptoQuantの分析は、80,500ドルを上回る上昇トレンドの確定を指し示しています。時価総額とホルダーの平均取得価格の乖離を示すMVRVレシオは、長期平均を再び上回りました。この水準は、歴史的に持続的な上昇モメンタムと結びついてきた領域です。Glassnodeは、2019年および2023年のマクロサイクル開始時にも同様の構造が現れたことに注目しており、当時はビットコインネットワークが長期的な蓄積フェーズを抜け出していました。オンチェーンでの支払いを利益確定と損切りに分類するSOPR指数は、利益確定の動きが強力な現物需要によってすぐに吸収されていることを示しています。さらに特筆すべきは、クジラ(大口投資家)が3年ぶりに主導権を握り、取引所上場投資家と同じ方向へ動き始めたことです。この変化は、直近数ヶ月の下降トレンドをテクニカルに崩すものであり、長期ホルダーのHODL規律を反映し、今週初めにGlassnodeのサイクル指標が点滅させたアルトコインシーズンシグナルとも整合しています。

CryptoQuantが示すサイクル転換のシグナル

CryptoQuantのリサーチチームはさらに踏み込み、このクロスオーバーを過去の強気相場の開始を示唆してきた決定的なテクニカルシグナルであると断じています。CEOのKi Young Ju氏が公表したレポートの中で同社は、365日移動平均線がサイクルを定義するラインであり、その回復は単なる一時的な戻りではなく実質的な重みを持つと主張しています。さらに、長期ホルダーの売りが完了し、新規投資家が参入している段階にあると指摘しました。マクロ環境も追い風に転じています。8月の急騰は、米国財務省が流動性支援 buyback オペレーションを少なくとも倍増させる方針を発表したことが引き金となりました。また、通貨の価値低下に対するヘッジ資産への回帰(デバステーショントレード)が復活し、ドル安の中でビットコインと金が買い支えられています。8月には米国の債務残高が初めて40兆ドルを突破し、粘着的なインフレを背景にした先週の連邦準備制度理事会(FRB)による利上げも、投資家は織り込み済みでした。今年の回復は、年初来の下落と比較するとより明確に理解できるでしょう。昨年10月に史上最高値126,080ドルを記録した後、暗号資産史上最大の清算イベント——190億ドル超のレバレッジポジションの決済——に見舞われ、FRBが利下げに消極的である中で資金はAI関連株へと流出し、下落が続きました。このローテーションは、FRBのZ.1データに示される家計の株式エクスポージャーの記録的な水準とも一致し、当社はAlibaba CloudのAIコンピューティング拡大と併せて分析しました。ビットコインは先週、87,330ドル近くまで急騰した後、現在は86,600ドル付近で取引されています。 市場をリアルタイムで追いたい読者は、Bitgetで現物・先物価格をライブで確認できる。

82,500ドルのサポートが次の展開を左右

COINOTAG独自の42指標による複合サポート・レジスタンス(S/R)スコアリングエンジンは、フィボナッチ0.000リトレースメントおよびドンチャン・アッパーバンドと合流する86,535ドルのレジスタンスを77/100と評価しています。執筆時点で現物価格は86,343ドル付近にあり、24時間で0.71%下落しています。最初の強力なサポートは82,515ドルに位置し、S1、フィボナッチ0.236、レジスタンス・サポート転換、一目均衡表の転換線の合流により78/100と評価されています。デリバティブのポジションは健全ですが、過熱はしていません。0.0016%のファンディングレート、184.9億ドルの未決済建玉(OI)、そして1.03のロング/ショートアカウント比率は、バランスの取れたレバレッジを示しています。Fear & Greed Indexが78(極度の貪欲)でRSIが72.8であることから、センチメントは伸び切った状態です。日足終値が86,535ドルを上回れば、94,550ドル(56/100)への道が開けます。逆に82,515ドルを割り込むと強気の構図は無効化され、79,890ドル(50/100)のサポートが意識されることになります。