Bitcoin(BTC)は8万1,000ドル近辺を維持、トランプ氏がイラン協議を否定

更新 23:49 UTC：デジタル資産市場全体で清算された約4億7,120万ドルのうち、Bitcoin (BTC)のポジションは24時間で約1億3,890万ドルに達し、その91.9%がロングだった。

イラン報道がリスク資産を直撃

Bitcoin(BTC)の価格は木曜日の米国市場の時間帯で8万1,276ドル、当メディアのライブ監視データによると24時間で3.7%下落し、前日につけた8万5,000ドル近い水準からは約3,700ドル下に位置している。値動きの主因はオンチェーンではなくワシントンの発言だ。ドナルド・トランプ米大統領は記者団に対し、米国はイランと「協議していない」こと、何らかの動きが「かなり近いうちに」起きることを述べ、その期日を11月3日の中間選挙に絡めた。協議の道筋も具体的な日付も示されず、「かなり近いうちに」という表現だけが残った。取引筋はこれを常套句ではなく新たなエスカレーションのリスクとして受け止めた。株市場は見出しに反応し、米国株はS&P 500が1.3%、ナスダック総合指数が2.3%安く始まった。10年国債利回りは9月23日以来の低水準となる5%近くまで低下した。利回りの低下は本来リスク資産に追い風となるが、今回は資金が株式から国債へ逃げている反映であり、暗号資産は同じ側の取引に置かれた。テスラの決算と設備投資計画への評価が割れたことも警戒感を深めた。当メディアはすでに、テスラの設備投資が市場予測を下回った数字がイラン発言以前にBitcoinを8万2,000ドル付近へ押し下げていた経緯を報じている。BMO Capital Marketsのイアン・リンゲン氏はこの日の構図をこう説明する。AI関連株のバリュエーション懸念がテクノロジー株を圧迫し、エネルギー価格の反発がリスクオフの地合いを強めたうえで「世界のリスクセンチメントが圧力を受けるなか、米国債が主要な受け皿として浮上した」という。この株式との連動性は数週間にわたり強まっており、Bloombergの戦略家マイク・マクグローン氏は最近、米国株の時価総額がGDPの2.5倍に達する現況を1929年に例え、Bitcoin (BTC)のリスク構造を同様に見通していた。木曜日の値動きは、この警告の初期検証のように映った。もっともBitcoin自体の損失は限定的で、周辺資産が売られるなかでも8万1,000ドルの水準は守られた。

木曜日の寄り付き水準を超えて日中の下落は深まった。フィラデルフィア半導体株指数は5.43%下落して水曜日の上昇分を吐き出し、ナスダック総合指数は安値近傍で2.2%の下落率に達したと市場データが示す。NBCニュースがニューヨーク・タイムズを引用して伝えた報道によると、米国とイスラエルは11月3日の中間選挙の後、イランに向けた新たな軍事作戦を準備しており、エネルギー施設と核施設が候補標的に含まれるという。ただし両政府はこれを確認していない。サウジアラビアの空港と油田への致命的な攻撃を受け、ブレント原油は2.58%高の111.63ドルで取引された。CoinGeckoのデータによると15時50分UTC時点でBitcoinは先に示した水準からさらに下げ、直近では約8万1,615ドルで、24時間で3.45%下落、イーサリアムは約2,397ドルで4.53%安と推移している。

木曜日もその後、テクノロジー主導の売りが拡大した。ナスダック総合指数の下落率は2.51%に落ち着き、指数は26,032.50。決算が市場予測を上回ったにもかかわらずMetaは6%安となり、AMDは5%超下落した。NVIDIAのCEOジェンスン・フアン氏はCNBCに対し、neocloud(新興クラウド)への需要は爆発的に拡大しているものの、資本不足が成長を制約していると述べ、ウェルズ・ファーゴのトレーディングチームはこの発言が信用市場とAI資金調達への懸念を再燃させたと指摘した。15時50分UTC時点でCoinMarketCapのデータでは暗号資産全体の時価総額は2兆7,200億ドル、24時間で3.73%下落、イーサリアムは2,383.47ドルで4.95%安であり、これは前段で報じた8万1,276ドルのBitcoin表示より後の時点の読み取り値にあたる。アナリストのミカエル・ファン・デ・ポッペ氏は、直近の反発は主にレバレッジと見出しに依拠したものだと論じ、レバレッジのロングが一掃されれば回復に転じるものの、今後3日から5日はBitcoin (BTC)が一時8万ドルを下回る可能性があると述べた。

米株は想定を上回る下落の拡大とともに取引を終えた。ナスダック総合指数は2.60%安の26,008.90、S&P 500は1.21%安の7,663.43で引けた一方、ダウ平均は0.02%高の52,868.00と小幅に浮上した。Metaの下落は引けにかけて約8%に拡大し、AMDは8%超、マイクロンは約6%安、CoreWeaveは資金調達懸念から10%超下落した。イラン関連の見出しが決済価格に反映されるなか、エネルギーの買いは強まった。ブレント先物は4%高の1バレル113.17ドルで終え、WTIは2.39%高の99.47ドルとなった。安全資産への逃避は債券にも表れ、10年国債利回りは18ベーシスポイント超低下して4.965%となり、約1カ月ぶりの低水準を付け、2年債は4.65%で推移した。

CoinGlassの清算データは、下落の背後でレバレッジが解消されたことを示した。デジタル資産市場全体で清算された約4億7,120万ドルのうち、Bitcoinのポジションは24時間で約1億3,890万ドルに達し、その91.9%がロングだった。韓国取引所Upbitでは現地時間午前8時16日時点でBitcoinが1億893万ウォンで取引され、前日同時刻から2.72%安となり、Binanceの提示値は8万1,261ドルで3.64%下落。イーサリアムは2,382.04ドルで3.99%安、XRPは1.31ドルで4.53%安だった。韓国市場の報道では、決算が市場予測を上回ったものの売上見通しでサプライチェーンのボトルネックに言及した半導体製造装置メーカーのラム・リサーチにも言及が付き、AI主導のテクノロジー株売りに拍車が掛かった。DBS銀行のシニアレートストラテジストであるユージン・リョウ氏はBloombergに対し、AI関連資産を見直す投資家は利回りが高水準にとどまる間、米国債を引き続き求める可能性があると述べた。

FOMC会合を前にした狭いレンジ

地政学の裏側で、Bitcoinはこの時間帯、米現物ビットコインETFの取得単価の合計値を中心に推移した。アナリストの試算ではその水準は約8万1,500ドルに置かれている。Bitfinexの社内分析チームが水曜日に公表したレポートは、10月28日の米連邦準備制度理事会(FRB)の次回利上げ関連会合まで、8万1,300ドルから8万4,400ドルの狭いレンジに収まるという見通しを示した。同チームは「安定したレバレッジ指標を伴う持続的なETF需要があれば8万4,400ドルを上抜ける可能性が支えられる一方、マクロの逆風と8万1,300ドル割れの終値が重なれば、10月15日の安値7万9,821ドルへ向かうリスクが高まる」と記している。両条件は約3,000ドルの間隔にあり、木曜日のテープはレンジの下端へ価格を寄せた。この取得単価が重視されるのは、その水準で取引される市場が参加者に決断を迫るためだ。ETFの購入者は損益分岐点の近くに位置し、水準への接近が重なるたびに積み増しか削減かを選ばされる。中期的な期待値も冷めている。予測市場のKalshiでは、2027年1月中旬までにBitcoinが過去最高値を更新する確率はわずか3%とされ、レンジの収縮に伴い数週間かけて確率が削られてきた流れを映す。当メディアが別途取り上げたGlassnodeのポジショニング分析は第三の座標を示し、終値が8万1,000ドルを下回り続けた場合は7万ドル圏の下落シナリオに警戒を促す。7万ドル台の下限はBitfinexの8万1,300ドルと近い水準だ。三つの出所を突き合わせると、日付の見立てに違いはあっても市場の形は一致する。圧縮されたレンジ、8万4,000ドル直上の天井、そしてETF勢がこれまで守ってきた8万ドル台前半の下端である。

抵抗線の強度スコアは100点中92点

当メディアのBitcoinのテクニカル分析ページを支える合成サポート・レジスタンス評価は、最強の抵抗線を8万4,585.09ドル、強度スコア100点中93点と算出している。2番目に強い抵抗線は8万6,447.07ドルでスコア68点だ。最強のサポートは8万1,319.08ドル、スコア82点で、その下の7万8,227.96ドルも78点、7万4,463.47ドルは72点と強い評価を受ける。現物価格は8万1,385.99ドル、24時間で3.35%下落しており、デリバティブでは無期限先物の資金調達率が穏当な0.0041%、未決済建玉は約163億618ドルで、ロング比率は69.1%と偏りが見られる。RSIは45.84、広義のトレンド評価は横ばいだ。恐怖・強欲指数は68で強欲側に寄っている。監視すべきは上値の距離だ。現物から最強抵抗線の8万4,585.09ドルまで約3,200ドルの幅があり、この埋まり方を10月28日のFOMC決定が左右することになる（23:49 UTC 時点）。