ビットコイン(BTC)、76,400ドルの下値試し後に77,800ドルへ反発

アジア時間の朝方に下値を試す

ビットコイン(BTC)の価格は水曜日のアジア時間にレンジ下限へ滑り込んだ後、持ち直した。現在は77,788ドルで取引されており、過去24時間で1.3%上昇している。韓国ウォン建ての主要市場であるUpbitのウォンマーケットに、この日の弱含みが最もはっきりと記録された。韓国時間10時33分(UTC1時33分)の時点で、同市場の価格は103,543,000ウォンと、前日終値から0.74%(769,000ウォン)安だった。当日的には104,513,000ウォンの高値と103,530,000ウォンの安値がすでに付いており、その瞬間の価格は下限からわずか13,000ウォン上にあった。高値から比較すると、この読み取り時点までにおよそ970,000ウォンが失われており、売り手は日中安値に手が届く位置まで迫っていた。

同取引所の直前24時間の出来高は約683.77BTC、名目額にしておよそ710億ウォンに達した。なお、日中変動率と24時間出来高は計測窓が異なるため、この二つの数字を一連の記録として連続して読むべきではない。ドル建ての価格は朝方の読み取り以降、改善している。当メディアのライブ監視では、直近の公開更新時点より0.5%高い水準にある。ウォン市場の読み取りは最新の資金流動レポートの公表から約3時間半前の時点で付けられており、ドル市場の回復は両方の記録の後に起きたことになる。下落の背後には資金流動とレバレッジ付きデリバティブの両面の圧力がある。米国でのETF資金流出が続き、ロングポジションの強制決済が重なった。こうした緊張は11月入り以降、Bitcoin (BTC)市場全体で積み重なってきたものだ。

月曜日に3億9,860万ドルが流出

最初の圧力は資金流動の集計が裏付ける。米国の現物ビットコインETF製品は11月2日(月曜日)に約3億9,860万ドルの純流出を計上した。うちBlackRockのIBITだけで約4億530万ドルの解約に達し、最大手ファンドが資金を吐き出す一方で、残りの製品は小幅ながら流入超となったことが分かる。流出は週末をまたいで継続した。別の追跡では、11月3日(火曜日)にIBITからさらに1億1,560万ドルの流出が確認され、解約の流れは今週に持ち込まれた。資金流動レポートは、取引所のセキュリティ事故後の警戒感がリスク許容度への追加の重しになっていることも指摘している。

二つ目の圧力はデリバティブ市場のデータが示す。読み取り時点までの24時間で約8,227万ドルのビットコインポジションが強制決済され、そのうち約7,764万ドル、およそ94%が価格上昇に賭けていたロング側だった。流れは機械的だ。価格が下がると証拠金がポジションを維持できなくなったレバレッジ付きロングが取引所によって強制決済され、その強制売りが一段の下落を呼ぶ。下落局面で売却をせず持ち続けた現物保有者にこうした強制トリガーは働かない。売りは確信からではなく、マージンコールから来たものだからだ。

こうした背景の下、朝方の読み取り前に作成された条件付きのシナリオ地図は、76,400ドルから76,500ドルを防衛すべき帯として位置付けた。ここが保てば78,000ドルへの再挑戦の余地が残り、4時間足で76,400ドルを明確に下回って終えると75,000ドルへの道が開ける。同じ水準帯は現在のBitcoinテクニカル分析にも現れている。ウォン建て取引とドル建て価格は別々の注文板で動くため、これらのドル水準がそのまま韓国の取引所に当てはまるわけではない。週の前半には、米中間選挙の開票で民主党が優勢となる中で価格が76,800ドル近辺を維持しており、この政治背景もリスク許容度を左右する要因として残る。資金流動を決定打と見ない向きもある。10x Researchは年末に90,000ドルを置く予測を維持しており、7万ドル台への下落後の回復を見込んでいる。

78,380ドルに上値の壁

当メディアの独自集計によるサポート・レジスタンスの総合スコアでは、最も強い抵抗が真上の78,380ドルに置かれている。100点満点中100点の水準で、100日EMA、0.382のフィボナッチリトレースメント、バリューエリア高値が一点で重なる場所だ。直近のサポートはその下の76,794ドルで、スコアは80。モメンタムはまだ回復していない。相対力指数は39.74を示し、上位足のトレンドも下落基調のままという判定だ。ただし建玉はロング寄りが続く。ペッピャルの資金調達率は0.0052%とごく小幅で、ロング/ショート口座比率は2.63に達し、追跡対象口座の約72.5%がロングを保有している。この集団こそが直近24時間で約7,764万ドル分の強制決済を吸收した層でもある。4時間足が76,400ドルを下回って終えればロング偏重の建玉は再び圧力を受ける一方、78,380ドルをきれいに突破できれば重荷は解れる。