出来高集中の1週間を経てBitcoin(BTC)が8万3,400ドルの供給の壁を試す

更新 18:09 UTC：更新(UTC 18時9分): 10月21日に引用した24時間足の読みでは、8万1,652ドルの安値は終着点ではなく局所的な底と位置づけられている。一時8万ドルを割り込んだBitcoin (BTC)は8万4,500ドル付近まで反発し、一日あたり2.5%高。今月の安値7万9,711ドルからは約6%の戻りとなる。

週足出来高は8万1,500ドル付近に集中

Bitcoin(BTC)は週足チャート上で最も売り注文が密集した地帯を試している。8万3,400ドルの供給の壁を上回れるかどうかが、10月の反発の継続を左右する。木曜日のUTC 2時時点で価格は8万3,389ドルと、壁の真下に押し込まれた状態だった。その後の読みではビットコインの価格は8万3,406ドル、24時間で0.6%高と、帯の内側に留まっており上抜けには至っていない。出来高プロファイルを見ると、今週の出来高が最も集中した価格帯(ポイント・オブ・コントロール)は約8万1,500ドル。ここは参加者の平均取得単価が集まる水準で、価格が上にあれば床として機能し、下にあれば天井として働く。価格はぎりぎりその上に位置している。週のレンジは7万9,800〜8万4,900ドルで、市場が重い地帯と重い地帯の間で方向を探っている構図だ。上側では、供給が最も厚く積み上がっているのは8万3,400〜8万3,700ドルの帯であり、中でも8万3,400ドルが最も込み合った一本。ここを定着できない反発は、高値掴みの保有者が売り向かいやすい水準で失速する。下側では、今週の買い手が平均的に参入した8万1,200〜8万2,700ドルが最も重いサポート帯になる。この帯を維持できれば市場は壁を攻める足場を保ち、失えば8万1,500ドルのポイント・オブ・コントロールが防衛線となる。反発初期に週足高値付近の8万5,000ドルを追っていたトレーダーから見れば、現在はその水準から約1,500ドル下にあり、8万3,400ドルを突破すれば短期間で再接近もあり得る距離だ。短期的な結論は、幅わずか300ドルの帯の中で決まる。

直近の取引では壁の試しは下方向に解決した。木曜日、アジア株の急落が深まる中、Bitcoin (BTC)は8万4,000ドルを超えていた上昇分を手放し8万2,000ドル方面へ後退、週足サポート帯の中へ戻り込んだ(BloombergのDavid Inglesの市場解説より)。中国CSI 300は2%安となり6月の高値から2割下落のベア相場圏へ入り、日経平均は約3%安、韓国Kospiは3.5%安、香港ハンセン指数は3%安となった。原油価格の上昇も重荷となり、Brent原油は1バール112ドルを上抜け、WTIは5月以来となる1バール100ドル超。VIXは10%跳ねて約18まで上昇した。これにより価格は8万1,200〜8万2,700ドルの平均取得帯の上限を下回り、防衛線は8万1,500ドルのポイント・オブ・コントロールとなっている。

下落は米国時間の取引へと深まった。8万5,000ドル付近での戻り売りを受けて2日分の上昇分を消したBitcoinは、約4%下落し、木曜日のUTC 15時50分までにBybitで日中安値8万1,652ドルを付けた(先に触れた8万3,400ドルの壁の試しより後の読み)。オンチェーンデータは次の試しとなる水準として8万ドルを挙げている。Glassnodeによれば、企業の財務保有分の平均取得単価は約8万ドルに集中しており、価格は9月18日以降この水準を上回って決済してきた。ただし月次の純購入量は数千BTC規模まで縮小しており、取引所のステーブルコイン準備高は1年で最低水準にある。この取得単価を下割れすれば、2022年半ばと同様に企業保有分が含み損に転じる。アナリストのTed Pillowsは、Bitcoinが8万4,500ドルを維持できなかったことで週足ローソク足が陰線に転じたとしつつ、50日SMAと50日EMAの上に留まる限り買い手の支配は失われていないと述べた。日足チャートでは、8万1,835ドルの50日移動平均と8万1,500ドルのスイング安値が直近のサポートクラスタを形成する。

その後の市場総括は、10月21日の24時間足読みに基づき、8万1,652ドルの安値を終着点ではなく局所的な底と位置づけた。10月中旬に8万ドルを割り込んだ後、Bitcoinは8万4,500ドル付近まで戻し、一日で2.5%高、今月の安値7万9,711ドルからは約6%の戻し。同じ読みは日足チャートの次の目標も示す。取り戻したサポートが8万1,603ドル、50日EMAが8万0,782ドル、200日EMAが7万6,084ドルで、RSIは58.5。上値の抵抗としては9月高値の約8万7,422.70ドルが控える。予測市場Myriadの参加者は10月中に8万7,500ドルへ触れる確率を31%(10月12日の45%から低下)、9万ドル到達確率を18%と見ており、暦の上では10月28日のFOMCが次のマクロ要因だ。

史上最高値から33.84%下

24時間単位で見ると、地図は上方向に移る。直近1日の最強ポイント・オブ・コントロールは約8万4,550ドルにあり、短期的な供給は8万4,400〜8万4,800ドルに積み重なり、最新のサポート帯は8万2,700〜8万2,900ドルだ。この短い読みでは価格は当日最大の出来高クラスタの下にあり、市場の重心が週足の地図では約8万1,500ドル、日足の地図では約8万4,550ドルと食い違う。この隔たりは、市場が供給の下で揉み合うのではなく供給を掘り進んで上昇してきたことを示しており、今月、当メディアのBitcoin市況が追い続けてきた展開と一致する。より長いサイクルの台帳は現在の値動きに文脈を与える。Bitcoin (BTC)は史上最高値12万6,038ドルから依然33.84%下だが、下落率は1週間前の34.75%から縮小した。現在水準はピークの約66%で、従来ベア相場と定義する20%の閾値を大きく超える下落である。サイクル自体の節目を基準にすると見方は逆転する。4回目のBitcoin半減期は2024年4月20日(土曜日)に起こり、木曜日の読みから915日前。半減当日の価格6万3,850ドルからは30.6%の上昇となる。2022年のサイクル安値1万5,770ドル(2022年11月21日、月曜日)からは1,431日が経過し、その底からの上昇率は約429%。Bitcoinレインボーチャートのようなサイクル指標は現在の帯を終焉ではなく中位域と読む。この帯をHODLする参加者にとって、週足のポイント・オブ・コントロールである8万1,500ドルは、8万3,400ドルの壁が試している層の平均取得単価そのものだ。

木曜日の遅く、UTC 15時50分、価格が8万3,406ドルの読みから8万1,000ドル付近まで後退した後、アナリストのCryptoConが週足チャート上で新たな警告を発した。Bitcoinの週足Fisher Transformに下向きクロスが出現したという。同種のクロスは2013年4月と11月、2017年8月と12月、2021年初頭、そして2024〜2025年のサイクルの一部で強気相場の天井付近に出現しており、アナリストは短期的な調整リスクとして読み込んだ。ただしサイクル終焉を確定させるシグナルではない。2017年8月のクロス後も上昇は12月まで続き、2024年前半もその後さらに高値を伸ばした。より強い回復の確認条件は資金流入の持続にある(Giottus CEOのVikram Subburajによる)。

複合スコアリングは同じレンジを具体的な数字で示す。当メディアのBitcoinテクニカル分析データで最強の抵抗は8万2,354.87ドル、スコアは100点満点中100点で、20日EMA・50日SMA・ピボット・0.214フィボナッチがここで収束する。最強のサポートは7万9,722.67ドル、スコアは100点満点中79点で、ボリンジャーバンド下限・第一サポート・スーパートレンド・スイング安値が合流する地点だ。現物は8万1,444.01ドルで取引され、24時間で1.78%下落しており、価格は最強サポートと最強抵抗の間に置かれている。相対力指数は46.39、MACDシグナルは弱気、トレンドはレンジ。永久先物の資金率は0.0044%、建玉は約163.4億ドル、ロング/ショート口座比率は2.20で、ロングが68.8%を占めレバレジはロング側に傾く。恐怖・強欲指数は50と中立域にあり、強気のポジションと弱いモメンタムが並存している。日足で8万2,354.87ドルを上回って終えれば8万4,059.34ドル、次いで8万7,517.36ドルの帯が上限となり、7万9,722.67ドルを割れば次の退避水準は7万8,404.12ドル、その下は7万7,076.53ドル、さらに7万4,619.20ドルだ（02:20 UTC 時点）。