ビットコイン(BTC)が1月末以来となる8万4,000ドル超え、ショートスクイーズ主導の急騰

ショートスクイーズが8万4,000ドルのブレイクアウトを牽引

ビットコイン(BTC)が月曜日、1月31日以来となる8万4,000ドルのラインを上抜けた。デリバティブの清算データを確認する限り、この上昇を牽引したのは新規の現物買いではなく、強制的な買い戻し──いわゆるショートスクイーズだ。清算フィードによれば、24時間で7億4,660万ドルのポジションが強制決済され、うち6億4,790万ドルがショート(レバレッジ付きの売り持ち)だった。9月のレンジ上限を価格が突き抜けた瞬間、売り持ちのポジションが芋づる式に狩られた形だ。最後の1時間だけでも1億5,990万ドルが清算され、その約95%がショート側だった。ビットコインは欧州市場の午前遅くに一時8万4,984ドルまで上昇。24時間率で5.4%高となり、9月4日の高値8万2,284ドル──2週間以上にわたって天井として機能していた水準──を明確にクリアした。重要なのは、このスクイーズで建玉が解消されなかった点だ。ショートが閉じられる一方で、市場全体の未決済建玉(オープンインタレスト)は7.59%増の1,560億ドルに拡大し、24時間の出来高も39%増の2,240億ドルに達した。清算されたポジションを失ったトレーダーが離脱するのではなく、買い直している──先物から現物ETFに至るまで、資金が上昇に乗ろうとしていることを示す組み合わせだ。裏付けとなる広がりもある。時価総額上位100銘柄のうち95銘柄が当日中に上昇した。

1時間足データは被害がどこに集中したかを明示している。単独の1時間に仮想通貨市場全体で2億7,183万ドルの清算が発生し、ロング(買い持ち)はそのうちわずか953万ドル──実質的にベア側がほぼ全滅した。ビットコインがこの1時間分の2億1,855万ドルを占め、Ethereumが2,647万ドル、Solanaが892万ドルと続いた(公開清算トラッカーCoinglass集計)。長い時間窓でも売り圧は続いており、12時間で4億3,367万ドル、24時間で5億9,915万ドルの決済が、延べ127,304人のトレーダーを直撃した。最大の単一注文はBinanceのビットコイン先物(パーペチュアル)で1,129万ドルだった。オーダーフローもスクイーズの筋書きを支持する。先物のテイカー買比率は数週間ぶりに買い側が約53%へ傾き、ビットコインとEtherは時価総額上位20銘柄の中で24時間累計出来高デルタが最大──指値の受け皿買いではなく、成行の積極的な買いが優勢だったことを意味する。オプション市場も同じ話をしている。Deribitではコール買いによる上値追いが目立ち、Binance全体のクジラ系デリバティブポジション比率は2.0を超えており、大型投資家(クジラ)がさらなる上昇に備えてレバレッジ付きロングを構造的に維持している兆候だ。

45週ぶりの50週移動平均上回りで週足を終了

今回のブレイクアウトの前には、週足チャート上の節目があった。ビットコインは9月20日週を8万1,159ドルで終え、約7万8,786ドルの50週移動平均を約3%上回った。この移動平均を週足終値が上回るのは45週ぶりで、発生時に当社速報で取り上げた通りだ。Galaxyのファームワイド・リサーチ責任者Alex Thornは、この週足終値を弱局安値がすでに付け済みであることを示す重要なシグナルと読んでおり、長期的なHODL(保持継続)の論理を補強する見方だ。上昇はビットコイン市場全体、そしてその外側へも波及した。24時間率でXRPが7.04%高、Solanaが6.67%高となり、週間ではZcashがトップ10の中で33.50%の上昇で首位に立った。月曜日の主役はレイヤー2に代わってAIトークンだった。artificial superintelligence allianceトークンが8.9%高の0.1911ドル、bittensor(TAO)が7.0%高の280.13ドル。Dogecoinは10.2%、avalancheは14.1%と急伸した。マクロ環境は好転というより安定段階だ。Brent原油は102ドル近辺、金は0.65%安の4,350ドル。当社デスクは最近、Bessent氏が米中AIインシデント・ホットラインを提案した中で、ビットコインが8万4,600ドル近辺で安定的に推移していると報じた。 市場をリアルタイムで追いたい読者は、Binanceで現物・先物価格をライブで確認できる。

注目は8万4,792ドルの抵抗線

当社独自の42指標コンポジットS/Rスコアリングエンジンは、8万4,792ドルの抵抗線を80/100(STRONG)と評価した。Fibo 0.000、Donchian Upper、R3、BB Upperが重なるコンフルエンスが根拠だ。直近で防衛されているサポートは8万1,741ドルで、Fibo 0.114、Flip R→S、一目均衡表の転換線・基準線の根拠により77/100を記録する。現物価格は84,203ドルで24時間率4.79%高、RSIは70.27と買われ過ぎ圏の入口に達したが、MACDは強気を維持し、トレンド判定は上昇相場となっている。ポジショニングは熱狂というより均衡状態だ。資金率は0.0074%、先物の未決済建玉は177億ドル、ロング/ショートアカウント比率は0.98。Fear & Greed指数は70(Greed)を示す。日足終値が8万4,792ドルを上回れば、次の目標は8万6,975ドル、その先は中程度の抵抗であるFibo 1.272の9万2,134ドル。一方、8万1,741ドルを割り込めば、ブレイクアウトのシナリオは失効する。