ビットコインETF、週間流入26億ドルで10月以来最大

米国上場のビットコインとイーサリアムの現物ETFは、8月21日までの1週間で合計26億ドルの純流入を記録した。これは2025年10月以来の最大規模となる。資金フローデータによると、ビットコイン関連商品がそのうち19.2億ドルを占めた。前週はイーサリアムファンドだけで合計3億9,196万ドルの流出が見られており、急反転となった。

Custodia Bankの創業者兼CEOであるCaitlin Long氏は、ビットコインやその他のデジタル資産の最近のリスクオン相場は、米国財務省に関連するマクロ経済要因によるものだと指摘した。Long氏は、米財務省が30年債の買い戻しを2倍以上に拡大すると発表したことが、一種のイールドカーブ・コントロールとして機能し、米ドルを圧迫してリスク資産を支援したと述べた。また、ビットコインの4年サイクルが終了したという考えには反対し、マイナーの経済性は依然としてサイクルの自然な動態を反映していると主張した。

Galaxy Researchは、ビットコインの重要なテクニカル水準に注目している。50週移動平均線が約8万2,470ドルにあると指摘した。2011年以降のすべてのビットコイン弱気相場を調査したところ、この水準を上回る週足終値は日足シグナルよりも信頼性が高く、13回の再取得のうち11回は安値を更新せずに維持されたという。Galaxyは、8万2,000ドルを上回る週足終値は、6月30日の安値がサイクルの底であったという見方をさらに支持する一方、現在の上昇はその水準を下回る限り確認されていないと警告した。

ビットコインの最近のブレイクアウトは、圧縮された水準から6万6,000〜6万7,000ドル、7万2,000〜7万4,000ドルのレジスタンスゾーンを通過し、約7万9,000ドルに達した後、約7万7,000ドルまで押し戻された。オンチェーンデータによると、この動きによりスポット価格は1〜3ヶ月および3〜6ヶ月保有者の実現コスト(それぞれ約6万4,000ドルと7万4,000ドル)を上回り、これらのグループは含み益に転じた。18ヶ月〜2年の実現価格は約8万7,000ドル、さらに高いバンドは9万5,000ドルと10万5,000ドルが上値に控えている。

ちょうど10年前の2016年8月22日、ビットコインは586ドルで取引されていた。現在は約7万7,000ドルで取引されており、10年間で約130倍に上昇した。長期保有者は近代金融史の中でも最も強い複数年にわたる値上がりを経験しているが、価格は2025年後半に付けたピークを依然として下回っている。

ARK InvestのCEOであるCathie Wood氏は、ビットコインの長期的な強気見通しを改めて表明し、暗号資産は再び大きな上昇に備えており、最終的には150万ドルに達する可能性があると述べた。The Bitcoin HistorianがXで共有した発言の中で、Wood氏は機関投資家の採用拡大、2,100万枚の固定供給上限、ビットコインのデジタル価値保存手段としての地位を主要な原動力として挙げた。また、米国政府によるビットコインの直接購入が触媒となる可能性に言及し、現在の調整は4年サイクルの弱気相場の中で最も浅いものだと述べた。

（19:11 UTC 時点） COINOTAG独自の42指標複合S/Rスコアリングエンジンは、直近のレジスタンスを7万8,568.57ドル(スコア74/100)と評価している。これはフリップS→R、HVN、LVN、Fibo 0.886に基づく強い水準で、さらに8万844.90ドル(62/100、Fibo 1.000とR1)に供給がある。下値では、7万6,557.50ドル(65/100)がサポートで、Fibo 0.786、ピボットポイント、MACDクロスに支えられている。デリバティブデータでは、ファンディングが0.0060%、建玉が147.3億ドル、ロング/ショート比が1.13、Fear & Greed指数は71(強欲)となっている。強い出来高を伴って7万8.5Kのレジスタンスを上抜ければ8万0.8Kへの上昇が開ける可能性がある一方、7万6.5Kを下回る日足終値は、最近のブレイクアウトがより深いリセットを必要とすることを示唆する。