ビットコイン、半導体株急落の中でも6万4,000ドル近辺を維持

ビットコイン最新動向

ビットコイン(BTC)は7月29日、前日比約1%上昇して6万4,000ドル近辺で推移した。半導体セクターを震源とする売り圧力がアジア株と米株価指数先物を直撃する中、暗号資産市場は株式との連動を断ち切る動きを見せている。韓国代表指数は2営業日連続の下落となり、SK Hynixは利益が557%増にもかかわらず約17%急落、サムスン電子も決算発表を前に12%下落した。MSCIアジア太平洋指数は2%下げて4月中旬以来の安値水準に沈み、Nasdaq 100先物も1%安と、テクノロジー投資家がAI関連の過密ポジションを再評価する展開が続いている。一方、主要暗号資産は総じて底堅く、Ethereumは1%高の1,899ドル近辺、XRPは2%高の1.07ドルと、暗号資産の流動性が単純に株式に引きずられていないことを示唆した。この乖離は直近5営業日で2度目となる。セッション後半には米国の政策金利決定が控えており、スワップ市場は利上げの可能性をほぼ織り込んでいないが、コアPCEとGDPの発表を前に慎重ムードが漂う。上場マイナーがAIデータセンター需要とASICマイニングの経済性に紐づいている以上、ビットコインが半導体株から完全にデカップリングできるかが焦点だ。

デリバティブの建玉データを見ると、レバレッジトレーダーはFRB決定を前に完全なリスクオフには動いていない。火曜日の欧州時間帯にBTCは6万3,650ドルを割り込み10日ぶりの安値をつけたが、ファンディングレート(資金調達率)はそれ以前に0.0086%まで上昇しており、これは7月17日以来の高水準だ。ファンディングレートがプラスということはロング保有者がショート側に支払いを行っていることを意味し、強気ポジションを維持する需要が根強いことを示している。先物データでは24時間で約3,010万ドル相当のロングポジションが清算され、暗号資産全体の清算額の約60%を占めたが、広範なデレバレッジの連鎖には至らなかった。デリバティブ全体の出来高は13.2%減少して492億6,000万ドルとなり、ロング・ショート比率は1.03近辺とロングがわずかに優勢な程度にとどまっている。日中の軟化はEthereumへのローテーションと重なった面もあり、ETHは1,900ドルを上回ってモメンタムトレーダーにより近いカタリストを提供した。プレディクションマーケットは慎重ながらも建設的な見方を反映し、7月31日正午(米東部時間)時点でBTCが6万4,000ドルを上回っている確率を約47%、6万2,000ドルを維持している確率を83%と定价している。このパターンは、今回の押し目が積極的な新規ショートではなく、ポジションの組み替えによって引き起こされたことを示唆している。

米国の立法スケジュールも制約要因となっている。デジタル資産の監督体制を規定する市場構造法案「Clarity Act」は上院で勢いを失った。共和党が法案を前進させるには60票が必要だが、上院共和党領袖のJohn Thune氏は支持基盤がより明確なロシア・イラン制裁法案を優先しており、8月7日の休会前に採決が行われる可能性は低い。倫理規定が超党派の支持を集めるとの楽観論が先行していたが、交渉はCFTCの空席委員ポストを巡る駆け引きとも絡み合い、膠着状態に陥っている。プレディクションマーケットでの年内成立確率は約30%まで低下したが、9月以降の道筋は残されている。地政学リスクも市場を揺さぶっており、イランによるヨルダン内の米軍基地への攻撃が原油市場のリスクを再燃させ、反発の天井を抑えている。BTCにとって規制の明確化はマクロ政策ほど直接的ではないものの、弱気相場への転落を防ぐナラティブ上の支えの一つとなっている。価格行動は市場にまだ底があることを示しており、6万7,000ドル近辺で上値を抑えられた後、6万2,000ドル付近で買いが入った。これは5万7,000ドルから6万6,000ドルへの上昇幅に対する約50%のフィボナッチリトレースメントに相当し、トレーダーは構造的な崩壊ではなくFOMCを起点としたブレイクアウトにポジションを構えている。

韓国代表指数は水曜日に11%下落し、前営業日の同率11%安と合わせて2日間の下落幅としては過去最大級の記録的な下げとなった。Nasdaq 100先物の下落は5営業日連続に伸び、テクノロジー株中心の同先物としては今年最長の連続下落記録を更新している。前週木曜日には米国の主要テクノロジー銘柄から7,970億ドルの時価総額が消失した。暗号資産市場内部では、ローテーションは一律ではなく選別的だった。BNBは567ドルに上昇、Solanaは73ドル近辺を維持、Dogecoinも小幅高となった一方、主要銘柄の中でHyperliquidのHYPEだけが3%下落して54ドルと赤に沈んだ。この銘柄間のばらつきは、資金がデジタル資産から一律に流出しているのではなく、直近のナラティブに対して過熱感の強いトークンから選別的に引き揚げていることを示している。

(07:05 UTC時点)COINOTAG独自の42指標複合サポート・レジスタンス・スコアリングエンジンによると、ビットコインはレンジ相場圏内に位置している。現物価格は6万4,411ドルで、直近のレジスタンスは6万4,466ドルにあり、一目均衡表の転換線、R2、EMA 50、ボリンジャーバンドミドルのコンフルエンスにより62/100と評価されている。直近のサポートは6万3,649ドルで、ピボットポイント、HVN(高出来高価格帯)、フィボナッチ0.236の整合により75/100と高スコアを記録。一段下の6万2,228ドルの棚は45/100となっている。デリバティブのポジションはやや強気に傾いており、ファンディングレートは0.0049%のプラス、建玉残高は合計125億3,000万ドル、ロング・ショート比率は1.65で、アカウントの62.3%がロングポジションを保有している。Fear and Greed指数は29と恐怖圏にあり、BTCが6万4,466ドルを回復して6万5,477ドル、さらに強固な6万7,370ドルの壁に向かえばセンチメントの改善余地がある。6万3,649ドルを明確に割り込んだ場合、横ばいでの蓄積シナリオは無効化される。