Hyperliquid(HYPE)、月間50%高の後に84ドル付近で失速

月間50%高の後、勢いは一服

Hyperliquid(HYPE)は、分散型金融(DeFi)で最大級の永久先物取引プラットフォームを支える基軸トークンだが、直近1か月で50%超の上昇を続けた結果、短期的な上値の伸びが鈍りつつある。直近の取引セッションでは一時およそ4%下落して80ドル付近まで押し込んだものの、買い戻しが入り、現在は84.28ドルで推移し、24時間では4.91%の上昇となっている。個人投資家の熱が冷め始めている一方、機関投資家の需要は揺らぎを見せていない。HYPEの上場投資商品(ETP)は先週、5つの取引日すべてで純資金流入を記録し、合計5,686万ドルに達した。これにより8月の累計純流入額は6,633万ドルへと拡大した。一方、デリバティブ市場の動きは対照的だ。先物の未決済建玉(オープンインタレスト)は24時間で5%減少し、32.7億ドルとなった。同期間の清算額は398万ドルに上り、このうち343万ドルがレバレッジを効かせたロング(買い)ポジションからの強制決済だった。ただし加重平均の資金調達率は0.0085%とプラスを維持しており、レバレッジ調整が進んでもロング偏重の構図は残っている。ネットワークの基礎指標は強さを保ちつつも減速傾向にある。先週の取引高は619.3億ドル、プロトコル収益は1,645万ドルで、前週の886.8億ドルおよび2,127万ドルからいずれも縮小した。チャート上では、HYPEは主要な移動平均をすべて大きく上回っており、50日EMAは66.94ドル、100日EMAは61.93ドル、200日EMAは54.61ドルにある。RSIは買われ過ぎ水準から64まで低下し、MACDはシグナル線に向けて収束しつつある。トレーダーが注目する上値の目処は83.93ドルだ。これは先行する76.93ドルから51.20ドルへの下落に対する127.2%フィボナッチ拡張水準で、ここを上抜けた場合の次の目標は161.8%拡張にあたる92.83ドルとなる。下値の目処は最初が76.93ドル、次が71.42ドルだ。

100ドルへの道のり

中期的に見れば、今回の調整はここ数か月で最も力強い上昇相場の「小休止」と位置づけられる。HYPEは8月中旬には60ドルを下回って取引されていたが、そこから40%超上昇して直近の局所高値をつけ、一時はおよそ87ドルにタッチした後、セッション序盤には80ドル台前半まで反落していた。サポート・レジスタンスの一般的な目線では、85〜87ドルの帯が最初の壁とされる。この水準ではすでに売り圧力を示す長い上ヒゲが複数回確認されており、直近のブレイクアウト試みを足止めしてきた。日足で87ドルを終値ベースで上抜ければ、次の心理的関門である90ドルへの道が開け、最終的には直近のレンジ安値から約24%上の100ドルという3桁価格がターゲットになる。ただし、短期的な焦点は勢いだ。RSIは一時70超に達した後、約65まで戻しており、これは崩壊ではなく健全な過熱の解消と読めるが、初期のブレイクアウトの推進力が弱まりつつあることの表れでもある。出来高も同じ物語を語る。60〜70ドルを突破する際には売買が急拡大した一方、80〜85ドルのダラダラしたレンジでは徐々に細っていった。87ドルを再度上抜けるには、裏付けとなる新規の出来高が不可欠だろう。下値については、まず78〜80ドルのサポート台地がクッションとなり、さらに上昇を続ける20日EMAが71.67ドル付近で待ち構える。ここは修正局面が試す可能性のある水準であり、押し込んでも大局の上昇トレンド構造が無効になるわけではない。 市場をリアルタイムで追いたい読者は、Bitgetで現物・先物価格をライブで確認できる。

86.80ドルの抵抗線に注目

COINOTAG独自の42指標コンポジットS/Rスコアリングエンジンは、86.80ドルの抵抗線を77/100(STRONG)と評価している。この評価はフィボナッチ0.000、ドンチャン上部、スイングハイ、ケルトナー上部の重なりによるものだ。次の節目である92.26ドル(R3、フィボ1.272、ボリンジャーバンド上部)は58/100(中程度)の壁にとどまる。下方向では、81.06ドルのサポートがATR下部、フィボ0.214、一目均衡表の転換線、ピボットポイントの重なりから78/100(STRONG)を獲得。その下の77.31ドルは75/100(ボリンジャーバンド中間値、SMA20、フィボ0.382、S2)と評価された。Binance、Bybit、HyperLiquidを集計したデリバティブの建玉データによれば、永久先物の資金調達率は0.0033%、未決済建玉は23.2億ドルで、緩やかなロング寄りであり過熱は見られない。RSIが68.85、MACDは強気シグナル、上昇トレンドも維持されている現状では、日足終値で86.80ドルを上回れれば92ドル方向への継続が優勢になる。逆に81.06ドルを下回ればこのシナリオは無効化され、77.31ドルが露出する。恐怖・強欲指数は69/100(強欲)を示しており、逆張り的には警戒サインが灯っている。