Solana(SOL)、9月に14.6%上昇後も124ドルの壁に挑む

Solana(SOL)、124ドルの壁に迫る

Solana(SOL)の価格は10月4日(日)の時点で121ドル付近にあり、9月に約14.6%の上昇を積み上げた勢いのまま、124ドルから125ドルまでの抵抗帯の突破を問う10月に足を踏み入れた。CoinGeckoが集計した市場データでは、Solana (SOL)は121.27ドルで、24時間では1.6%高、7日間では2.5%安、時価総額は約713億ドル、直近24時間の出来高は約17億ドルとなっている。直近2カ月の上昇が今回の水準を支えてきた。8月に約41.5%上昇したSOLは9月を103ドル付近で迎え、月内に118ドル前後まで押し上げて月末には一時124.62ドルを付けている。10月に入ると買い手が117ドル台から119ドルのエリアから価格を引き上げたが、9月下旬につけた高値は日足の終値ベースではまだ試されていない。7日間のレンジは116.44ドルから124.27ドルで、帯の両端がどちらも重要な水準だ。下落時は、サポートとレジスタンスの構造上、まず117ドルが機能し、売り圧力が強まれば116.32ドル、次いで112.50ドルが控える。上方向の目標として最も多く引用されるのはトレーダーのDaan Crypto Tradesの水準で、公開チャートでは117ドルを維持することを条件に148ドルを結び付けている。121ドルからこの水準までは約22%、125ドルからなら約18%の上振れが必要になる。モメンタムは方向感を欠く。月足のRSIは平均46.61に対して50.70にあり、MACDはシグナルラインの-5.34に対して-8.82とマイナス圏だが、ヒストグラムは-3.48まで縮小している。50日移動平均は約104ドル、200日移動平均は約97ドルで、いずれも現値を大きく下回っている。これらの水準は、随時更新される当社のSolanaテクニカル分析ページで追跡できる。10月そのものの季節性は方向の手掛かりにならない。2020年から2025年までの10月は陽線と陰線が3回ずつで、2023年に79.7%の上昇、2020年に46.5%の下落を記録している。

ETF資金流入は80万ドルに縮小

9月の買いを支えたのは現物市場だったが、10月に入った機関投資家のフローは明らかに細っている。米国のSolana (SOL) ETFへの純流入は9月28日から10月2日までの合計で80万ドルにとどまり、前週の1億8,810万ドル(うち9月25日単日で8,670万ドル)からの急減が際立つ。直近5営業日の動きは荒い。9月28日に770万ドル、翌29日に540万ドルの流入があった後、9月30日に1,250万ドル、10月1日に110万ドルの流出へ転じ、10月2日に130万ドルが戻った。累計純流入は約16億ドルで、このうち最大のシェアをステーキング機能付きのBitwiseのBSOLが占める。週次の転換点については、当社が別途、BitwiseのSolana(SOL)ステーキングETFの個別記事と、ETF運用資産がXRPファンドを上回った際のレポートで追跡している。流入が持続的なペースに戻れば価格の根拠に機関的な裏付けが加わるが、もう1週間停滞すればSOLは現物の買い手頼みの状態が続く。ファンドフロー以外の需要シグナルは薄いものの存在する。当社のレポートでは、Solana(SOL)アプリ収益が9月に1億4,425万ドルに達し、8カ月ぶりの高水準となったことを確認している。ネットワーク側では、Alpenglowアップグレードが10月の主要なプロトコルイベントだ。この変更はTowerBFTを置き換えるもので、ファイナリティを約12.8秒から約150ミリ秒へ短縮することを目指す。Votorコンポーネントは、ラウンド1でステークの80%以上が投票すれば高速経路でファイナリティを確定し、60%をフォールバックの条件とする。開発はdevnetとtestnetで検証が進んでおり、公式ドキュメントは「固定されたアクティベーション時刻はない」と明記しており、メインネットの日程はまだ確定していない。9月には別の取り組みでメインネットのターゲットスロット時間が250ミリ秒に短縮され、Solanaエコシステムの性能向上の流れに加わっている。

148ドル目標は需要次第

当社の読みでは、10月の展開を左右するのは現物市場の外から需要が戻るかどうかに尽きる。9月17日のSECのオーダーは、条件を満たす取引所に、許可制のマーケットメーカーを通じたトークン化した米国上場株式の取引を5年間免除する措置を与えたもので、特定のブロックチェーンを指定していない。それでもSolana (SOL)には射程圏がある。Project Harmoniaは、約1兆9,000億ユーロの資産を取り扱うAllfundsの販売網と、DeFi基盤で動くトークン化ファンドを接続する取り組みで、申請受付は10月24日まで開かれている。Solana Foundationはすでに、ネットワーク上に40億ドルを超える機関投資家向けの実体資産を計上している。読者が考慮すべき一点として、148ドルという数字はDaan Crypto Tradesの個人見立てであり、公開された設定は117ドルを保持している間だけ有効だ。目標値とチャート上の根拠は、同じ条件に括られている。