Uniswap(UNI)、1日のスワップ数が700万件を突破し過去最高を記録

1日のスワップ数が700万件を突破

累計取扱規模で最大の分散型取引所(DEX)プロトコルであるUniswapが、稼働以来初めて1日のスワップ処理数で700万件を突破した。マルチチェーン展開全体で毎秒およそ82件のスワップが執行された計算だ。オンチェーンデータから確認できるこの記録は、ここ数日続いてきたスワップ件数ベースの連日の最高更新の一環であり、創設者のHayden Adamsがこの処理数を公に確認した。スワップ件数のストリークは、当メディアのUniswapエコシステムがリアルタイムで追跡してきたように、大きな節目となったひと月を締めくくる形となった。

この取引急増は、プロトコルのガバナンストークンUNIの急激な価格修正と重なっている。UNIは過去1週間で37%超上昇し、8月28日の4ドル台前半から9月初旬には一時6ドル付近まで短時間到達した。アクティビティの急拡大と同時に、Uniswapの手数料網も急速に拡大した。7月に公開されたガバナンス文書によれば、プロトコル手数料は11のブロックチェーン上のV2およびV3プールで有効化されており、その後Robinhood Chainが追加された。さらに手数料コントローラーはEthereum、Arbitrum、Base、BNB Chain、Polygon、Optimism、Robinhood Chainの各チェーンのV4でも起動されており、8月中旬時点で約22万9,000のV4プールがこの手数料を適用している。

ただし収益化は目立つアクティビティに比べて依然として遅れている。8月中旬までの30日間で、流動性供給者は約4,400万ドルのスワップ手数料を受け取った一方、プロトコル本体に帰属したのは約400万ドルにとどまる。内訳はV2・V3から364万ドル、稼働後2週間のV4から約30万ドルだ。スワップ件数はトランザクション数の指標であり、ユニークユーザー数やドル建て取引高を示すものではない。また手数料率はバージョンやプールごとに異なるため、プロトコルの取り分は実際にどこで取引高が集中するかに左右される。昨年12月にTokenJar-FirepitメカニズムによるUNIの焼却が始まって以降、約750万UNI(当時の価格で約2,560万ドル相当)が供給から退去しており、月次のプロトコル手数料は2月の約310万ドルから6月には510万ドルまで積み上がった。

Robinhood Chainの取引高が記録更新

Uniswapのマルチチェーン体制の中で最も急成長している場所がRobinhood Chainであり、UNIの直近の勢いを最も明確に牽引しているのはこのチェーンだ。ローンチからわずか2か月余りのネットワークで、取引高は8月30日の8億7,500万ドルから数日のうちに日次13億ドル超へと跳ね上がり、伸び率は50%近くに達する。Uniswapは同チェーンにおける主要な自動マーケットメイカー(AMM)として機能しており、この急増はそのまま手数料エンジンに流れ込む。同チェーン上ではトークン発行場Pools.tradeも展開されており、発行されたトークンの流動性は後にUniswap v4プールへルーティングされ、新規発行とUNIに帰属するスワップの循環を強めている。ネットワークのTVL(預かり資産総額)は約7億4,000万ドルに達し、1週間で23%増加した。オンチェーンデータによれば、このチェーンはトークン化された株式を建値とするミームコインペアの活発な取引を背景に、Solana、Base、Ethereumといったより大きなネットワークを上回る手数料を発生させている。メインネット稼働から60日以内にこの規模の取引高を達成する新規チェーンは稀であり、SolanaやBaseに対する手数料ランキングは強気派が最も頻繁に引用するデータポイントだ。

この動きは、プロトコルのトークン化取引高が25億ドルのトークン化取引高記録を樹立した時期の延長線上にある。Hayden Adamsは、AMM上でのトークン化株式取引の3,300万ドルをモデルの拡張性を示す証拠として挙げている。UNIはその波及効果を取り込んだ。24時間取引高は約11億7,000万ドルに達し、1日で95%増加した。またこの前のセッションのスナップショットでは、UNIは16%超の上昇で6.31ドル、週間ベースの上昇率はその時点で46%近くに達していた。その後トークンは5.87ドル近くまで失速し、週間の上昇幅は約37%に縮小した。アナリストはこの調整を、反転ではなくRobinhood主導の現物需要の整理と読んでいる。 市場をリアルタイムで追いたい読者は、Bybitで現物・先物価格をライブで確認できる。

買われ過ぎRSIと5.92ドルの壁

COINOTAG独自の42指標コンポジットS/Rスコアリングエンジンは、5.9167ドルのレジスタンスを88/100と評価している。これは直近のサポートの反転、出来高集中ノード、フィボ0.114リトレースメントから構成される強い天井だ。直近のサポート5.5103ドルは、ATR下限バンド、フィボ0.214、日足ピボットから61/100を付ける。RSIは78.49となっており、確認済みの上昇トレンド内で買われ過ぎの勢いを示す。一方、資金調達率0.0061%、建玉残高2億5,170万ドル、ロング/ショート比率1.47(ロング59.6%)は、Greed指数の63/100と並んでレバレッジのロングが混み合っていることを示す。UNIの時価総額は約36億8,000万ドル近くにあり、5.9167ドルを上抜けば64/100の6.2459ドルが開ける。逆に5.5103ドルを割り込めば、強気の構図は無効となる。