Zcash(ZEC)、上昇後の利益確定で7日移動平均を6%下回る

調整は市場全体を上回るペースで

Zcash(ZEC)の直近の動きは、全面売りというより利益確定の色が濃い。プルーフオブワーク型のプロトコルであり、そのトラステッドセットアップは有名なZcash Ceremonyに由来するこのプライバシーコインは、時価総額で第10位に位置するが、周囲の銘柄以上に大きく値を下げている。当編集部のモニタリングによれば、土曜日06:01(UTC)時点のZcashの価格は1,160.77ドルで、24時間で5.11%下落した。その後も水準はほぼ動いておらず、現在は1,163ドル付近、日間では約6%安で推移している。同じ時間帯にBitcoin(BTC)の下落は0.68%にとどまり、暗号資産市場全体の時価総額も0.82%の小幅な低下にとどまった。つまりZcashの下落の大半は、市場全体の凋落ではなくポジション解消によるものだ。背景にあるのは金曜日の急騰である。10月16日、市場全体の反発とETF(上場投資信託)資金流入の観測強化を追い風に、ZECは2桁の上昇率を記録し、すでにトップテン入りを果たしていた高ボラティリティの相場をさらに延長した。市場の方向性に敏感な資産だけに、この上昇で短期保有者は大きな含み益を抱えることになった。マクロ経済への楽観が揺らぐと、最初に売られたのはまさにそのポジションであり、ZECの5.11%という下落率と市場全体の1%未満の小幅な動きとの差は、その選択の帰結だ。アナリストもまさにこのパターンを読み取っており、市場の資金流向けに最も敏感な資産ほど深く調整する、ベータ主導の戻しと位置付けている。テクニカルも同じ方向を指す。短期移動平均は今セッションで失われ、下段に示すモメンタム指標も、大きな構造は保っているものの、下寄りに傾いたままだ。

当社独自のサポート・レジスタンス複合スコアリング(各レベルを交差する指標をもとに0から100で評価)によれば、直近の下値の目処は1,102ドルにある。ここでは下限ボリンジャーバンド、第一次サポート、0.500のフィボナッチ・リトレースメント、ドンチャンチャネル下限が集まり、スコアは100満点中97。上値では、20日EMA、50日SMA、第二次レジスタンス、0.382フィボナッチが重なる1,263ドルの水準が満点の100を誇る。ライブのRSIは43.82、MACDシグナルは弱気のまま、トレンドは横ばいだ。無期限先物の資金調達率は0.0054%、未決済建玉は7億960万ドルに達しており、レバレッジは買い手にも売り手にも偏っていない。

NU7審査と1,077ドルの床

金曜日の押し目でZcashは日足チャート上の短期の参照線をすべて失った。直近の読み取り時点で、1,199ドル付近の7日単純移動平均、1,380ドル付近の30日単純移動平均、日足ピボットの1,175.04ドルがすべて割り込んでいる。モメンタムも同じメッセージを発している。下落計測時に38.08だった7日RSIは売られすぎ圏に傾いているものの、MACDヒストグラムは-27.91と深いマイナス域にあり、下押し圧力はまだ燃え尽きていない。1,175ドルのピボットを取り戻せるかが最初の短期的な強気シグナルと見なされ、それに満たない限り調整構造は維持される。行情報を塗り替えうる出来事が、10月20日(火曜日)頃に予定されるNU7ネットワークアップグレードの審査だ。作業上の見立てでは、Zcashが9月のピークである1,650ドル付近に向けて勢いを再構築するには、1,145ドルを上回って終値をつけることと、ETF資金流入の復活が必要とされる。1,650ドルという水準からは、直前の押し目ですでに30%の下落を経験している。下値については、直近のスイングローである1,077ドルから1,100ドルまでのサポート帯に注目が集まる。この帯は一度試されたことがあり、その際ZECは1,077ドルから1,229ドルへきれいに反発した。NU7審査を前にした保ち合いが進むか、それとも帯を割って心理的な節目でありかつてのサポートでもある1,000ドルが露出するか。アルトコイン市場側の観測材料はさらに二つある。1,207ドルの78.6%フィボナッチ・リトレースメント付近での価格反応と、Bitcoinが8万1,000ドルを維持できるかどうかだ。この水準を上回っている間は、アルトコインへの供給圧力が緩みやすいとされる。レベルの全体像は当社のZcashテクニカル分析で追跡している。

6%の押し目が変えなかったのは、大きな構造のほうだ。当社の複合トレンド判定は下落後も横ばいを保っており、ゼロ近辺の資金調達率は、今回の動きがレバレッジの一斉解消ではなく現物主導だったことを示す。だからこそ、信用取引側に解消すべきストレスはほとんどなく、7億960万ドルの未決済建玉も価格とともに崩壊していない。この組み合わせが読み取れるのは、下落トレンドの始まりではなく、レンジ内でのポジションリセットである。下限は最強のサポートクララスターが張る1,102ドル、上限は最強のレジスタンスがある1,263ドルで、どちらかの線を日足で終値が抜けば状況は変わる。NU7審査が市場にファンダメンタルズの触媒を与えるまで、板はこの一週間と同じ仕事を続けている。二つの水準の間で時間を刻むことだ。