BitMineのイーサリアム(ETH)保有量が約582万ETHに到達

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イーサリアム(ETH)は、主要なアルトコインとして、6月と7月の安値からの急反発を受けて1,900ドル近辺で推移しており、市場は重要な分岐点に立っている。日足チャートでは、ETHは1,800ドルのサポートゾーンと2,100ドルのレジスタンス圏の間で取引されている。上限に到達すれば、100日および200日の移動平均線をクリアし、新たな上昇トレンドを築く準備が整うことを意味する。1,550ドル圏からの回復は高値と安値の切り上げ(higher lows)を形成し、長期下降チャネルの上限を形成する白いトレンドラインを再び上抜けた。このチャネルが数ヶ月にわたりETHを弱気相場に留めてきた構造だ。ただし、200日移動平均線は現在の価格を大きく上回り、2,000ドル付近で依然として下向きに傾いていることから、大局的なトレンドはまだ強気とは言えない。100日移動平均線(1,850ドル弱)の直近のブレイクはフラット化しており、モメンタムが安定し、2,000ドル圏への攻撃の足場を固めつつあることを示唆している。4時間足では、ETHは上昇チャネル内で推移し、1,800ドルからの反応が繰り返され、1,960ドルのレジスタンスゾーンへの接近を何度も試みている。相対力指数(RSI)は60超の領域から中央付近まで冷え込み、短期的なモメンタムは中立となっている。イーサリアムのテイカー買い/売り比率の30期間移動平均は底から回復したものの、中立水準の1をわずかに下回ったままであり、売り注文が買い注文を依然として上回っていることを示している。この改善はETHが1,900ドルまで回復した動きと軌を一にするが、比率は明確にパリティを上回るには至っていない。このため、シグナルは決定的な強気ではなく、慎重な強気見通しにとどまる。2,000ドルを超えて持続的な上昇があれば、2,100ドルの日足レジスタンスが視野に入り、2,400ドル圏への道が開かれる可能性がある一方、1,800ドルを割り込むと回復構造が弱まり、1,550ドル付近のサポートが露呈する。中間的な下値目標は1,720ドルとなる。

機関投資家の動向としては、BitMine Immersion Technologiesが毎週のイーサリアム積み上げ戦略を継続し、新たな購入により総保有量が5,815,164 ETHに達した。米証券取引委員会(SEC)への8月17日の提出書類によると、同社は先週9,926 ETHを取得した。これは開示で用いられた基準価格1,893ドルに基づき約1,880万ドルに相当する。同じ開示書類では、同社の暗号資産、現金、有価証券、その他の投資の合計が114億ドルと評価され、ETH以外には210 BTCおよびBeast IndustriesとEightcoへの株式投資が含まれる。同社はイーサリアムの総供給量を約1億2,070万ETHと見積もっており、BitMineの保有は全体の約4.82%に相当する。これは同社が長年目標としてきた「5%の賢者の石(Alchemy of 5%)」に近い水準だ。この目標を達成するには、さらに約220,000 ETHの追加取得が必要となる。また、5,067,309 ETH(ポートフォリオの約87%)がステーキングされており、同じ基準価格で約96億ドルの価値を持つと開示されている。同社は現在のステーキング運用で年間約2億5,000万ドルの収入を見込み、全ETHをMAVANインフラとステーキングパートナーを通じて運用すれば、最大2億8,700万ドルに拡大する可能性があるとしている。BitMineの会長であるTom Lee氏は同じ開示の中で、ETH/BTC比率が0.02994まで上昇し、ビットコインに対する複数年トレンドラインを上抜けたと述べた。Lee氏はこの変化について、投資家がウォール街のトークン化への取り組みと、ブロックチェーンネットワークを利用する自律型AIエージェントの台頭を織り込み始めたためと説明し、7月の会長メッセージのテーマを繰り返した。

これらを総合すると、オンチェーンおよび先物市場のシグナルとSEC提出書類は、移行期にあるイーサリアム市場を描き出している。BitMineの開示の根拠となる主要書類は、9,926 ETHの購入、5,815,164 ETHの総保有量、5,067,309 ETHのステーキングを確認しており、積み上げのストーリーに確固たる裏付けを与えている。当編集部の読みでは、こうした機関需要は、長期にわたる弱気相場の後でも、先行サイクルで上昇を決定づける前にしばしば見られる不足要素である。価格の観点から見ると、当面の問いは過去最高値への回帰ではなく、ETHが2,000ドルのレジスタンスをサポートに転換できるかどうかである。それが実現すれば、Lee氏が指摘したトークン化とAIエージェントのストーリー、そしてそれらを支えるウォレットインフラ(AIクリプトウォレットを含む)が、市場を2,400ドル圏へ押し上げる需要の追い風となる可能性がある。