BlackRockのETHAが主導、イーサリアム現物ETFに5億1,720万ドルの純流入

現物イーサリアム(ETH)上場投資信託(ETF)は8月19日に約5億1,720万ドルの純流入を記録し、セクターとして9か月ぶりの最大の1日流入額となった。資金フローデータによると、ブラックロックのETHAが約1億2,212万ドルで首位に立ち、フィデリティのFETHが3,654万ドル、ブラックロックのステーキング対応ETHBが971万ドル、モルガン・スタンレーのMSSEが225万ドル、フランクリン・テンプルトンのEZETが約79万ドル、グレイスケールのETHEとミニイーサリアムETFがそれぞれ169万ドルと1,604万ドルを集めた。機関投資家の需要急増は、第2のデジタル資産に対する信頼回復を示しており、9か月ぶりの流入記録は、現物ETF商品がイーサリアムへの重要な資金経路になっていることを浮き彫りにした。この需要が持続するかが注目され、アナリストは持続的なトレンド確認には数日連続の強い流入が必要と指摘する。データは、ETFフローがイーサリアムの市場ポジションに不可欠となっていることを強調し、1日での大幅流入がより広範な機関蓄積段階の始まりを示す可能性がある。

暗号資産市場全体の上昇を受け、イーサリアムは17%超上昇して2,270ドル近辺の複数月高値に達し、ビットコインは6月中旬以来初めて70,000ドルを突破した。暗号資産の時価総額は24時間足らずで約2,000億ドル増加し、主要なアルトコインの大半が上昇した。イーサリアムの動きは他の銘柄を上回り、HYPEは24%上昇して約72ドルに達し、SOL、XRP、DOGE、LINKも上昇した。金曜日の弱気なセンチメント(ビットコインが62,500ドルまで下落)から急反転し、ポジショニングの急速な変化を反映している。史上最高値は依然として遠いが、回復により投資家を不安にさせていたレンジ相場の摩擦は解消された。この上昇が維持できるかは買い圧力の持続にかかっており、ビットコインの支配率はなお57%と高い。イーサリアムの2,200ドル突破は、今回の上昇の先行指標としての役割に注目が集まり、同資産がテクノロジー主導のモメンタムと強い相関を持つことがますます明らかになっている。

この上昇は空売り投資家にとって記録的な解消イベントを引き起こした。デリバティブデータによると、ビットコインが70,000ドルに向かう中、イーサリアムが18%上昇し、暗号資産市場全体の空売りポジションは約27億ドルの損失を被った。この清算主導の加速は、レンジ相場が長期化し、レバレッジが売り側に集中した場合に典型的に発生する。27億ドルの空売り清算額は直近数か月で最大級の1日損失となり、弱気ポジションが過度に混雑していたことを浮き彫りにした。現在の問題はモメンタムが維持できるかだ。この規模のETF買いが2日目、3日目と続けば、春以来見られなかった持続的な機関需要の兆候となる。逆に急反転すれば、ビットコインのサポートとして64,000ドルが再び焦点となり、イーサリアムの新たな足場を圧迫するだろう。短期的な環境は良好に見えるが、これらのフローの持続性が、現在の弱気相場(または少なくともその残滓)が本当に終わったかどうかを左右する。デリバティブの建玉データは、新たな需要が高いボラティリティを伴っており、次の数セッションが新たな取引レンジを確立する上で重要であることを示している。

修正後の資金フローデータによると、現物イーサリアムETFは8月19日に実際には1億8,915万ドルの純流入を記録した。これは2025年10月28日以来のセクター最大の1日流入で、先に報告された5億1,720万ドルとは異なる。この修正は軟調だった上半期を受けており、イーサリアムファンドは5月に5億4,088万ドル、6月に5億2,899万ドルの流出を計上していた。8月は大幅な回復が見られ、月初来の流入額は5億3,420万ドルに達し、合計純資産は5月21日以来の高水準となる120億6,000万ドルに上昇した。分布は狭く、ブラックロックのETHA、フィデリティのFETH、グレイスケールのミニイーサリアム信託の3商品で流入の92%を占め、上場11ファンドのうち4つは流入ゼロだった。アナリストは、財務省が長期債の買い戻しを少なくとも40億ドルに倍増する決定を外部要因として挙げており、利回り低下とドル安がトレーダーをリスク資産に押し戻した。

8月19日の流入は現物イーサリアムETFにとって3営業日連続の純流入となり、セクターの持続性に対する懸念に応える形となった。価格も追随し、ETHは8月20日に約2,248ドルで取引され、当日比約1.5%上昇、週間では約19%上昇した。ファンドの合計純資産はイーサリアムの総時価総額の4.51%に相当する。約18%の日次急騰は2018年以来8番目に大きなETHの1日リターンとなったが、アナリストはこうした急激な動きが歴史的に必ずしもきれいに持続しないと警告する。2,500ドルは依然として条件付きの予測であり、持続的な出来高と2,240〜2,350ドル帯の短期的抵抗線の明確な突破に依存しており、確定したターゲットではない。

オンチェーン分析企業アークハムは、ブラックロック関連のクライアントに紐づくウォレットが1億2,200万ドル相当のイーサリアムを購入したと報告した。これは過去7か月で最大級の購入の一つとなる。ブロックチェーンデータで特定されたこの取引は、規制されたETFチャネルを超えた機関投資家の継続的な関心を示している。特にアークハムは、この動きはブラックロック自身のバランスシートによる直接購入ではなく、ブラックロック関連の構造を介したクライアント活動であると明確にしている。このオンチェーン蓄積は、ブラックロックのETHAファンドが8月10日時点で約56億5,000万ドルの純資産に達した時期と重なる。この単一取引が孤立したイベントなのか、それともより広範な機関蓄積パターンの始まりなのかが引き続き焦点であり、市場参加者はトレンドを確認するための追加の大規模オンチェーン購入を監視している。

(04:15 UTC時点) 当社独自の42指標による複合S/Rスコアリングエンジンは、即時レジスタンスを2,381.89ドル(スコア77/100、フィボナッチ0.000、ドンチャンアッパー、R1の合流に起因)と特定する。下落面では、2,245.57ドルのサポート(スコア65/100、HVN、S1、フィボナッチ0.214)がある。デリバティブデータは、資金調達率0.0071%、建玉約93.8億ドル、ロング/ショート比1.26を示し、アルトコイン複合体全体でやや強気のポジショニングを示している。恐怖と欲望指数は72(欲望)で、RSIは85.12で買われ過ぎを示す一方、MACDは強気を維持している。2,381.89ドルを明確に上回れば2,618.86ドルへの道が開ける可能性があるが、2,245.57ドルを下回れば短期的な強気シナリオは無効となる。