Cobot Labs、2か月で22%上昇した2025年のビットコイン(BTC)類似チャートを発見

ビットコイン、7万6,000ドル線へ下落

ビットコイン (BTC)は土曜日、7万6,050ドル近辺で取引され、直近24時間ではほぼ横ばいとなった。この水準は、11月4日に8万1,000ドル台から始まった急落が一時7万5,000ドル半ばまで及び、その後小幅に持ち直した後の水準だ。市場記録では、11月6日7時時点で7万6,088ドルが付けられている。直近2週間は変動が激しかった。10月27日に8万ドル近辺で推移した後、28日と29日には8万2,000ドル台まで上昇したが、30日には約7万7,000ドルへ急落し、その後数回にわたり7万7,000~7万9,000ドルのレンジでもみ合った。11月4日の反発では一時8万1,000ドル近辺まで買い戻されたものの上昇は維持できず、5日の売りで市場は再び7万6,000ドル線へ押し戻された。

COINOTAGの総合スコアリングによれば、現在の市場の下に最も強いサポートは7万4,849ドルに位置する。ボリンジャーバンドの下限、一次サポート、0.500フィボナッチリトレースメントが収束する水準で、スコアは100点満点の100だ。直近の上値の壁は7万6,364ドルでスコアは80/100と、市場は攻防の激しい2つの水準に挟まれている。モメンタムも防御的な姿勢を裏付ける。相対力指数は38.78、MACDのシグナルは弱気、総合トレンド分類は下降トレンドとなっている。デリバティブ市場では建玉が約159億ドルに達し、取引口座の77%がロングポジションで、ロング/ショート比率は3.35だ。ビットコイン市場のセンチメントは恐怖・強欲指数で25/100と極度の恐怖圏にあり、この水準では長期保有者がHODLを続けるか売却に動くかが下値の決め手となる。

最も近い過去類似は2025年6月6日

急落局面で機関投資家の需要は下支えとなっていない。COINOTAGが追跡する現物ETFの資金流動では、直近の取引日で4億3,000万ドルの流出が記録され、Fidelityからの2億ドルの引き揚げが主因だった。こうした中、ブロックチェーン開発企業のCobot Labsが、現在の価格記録と過去の循環を比較するチャート史研究を公表し、異例に近い一致を確認した。手法は、現在のチャートと過去の区間の類似度を誤差値で採点するもので、数値が小さいほど一致が近い。現在のパターンに最も近いのは2025年6月6日3時の時点で、ビットコイン (BTC)は当時10万1,542ドルで取引されており、2つのチャートの類似誤差は5.25だった。研究によれば、過去の類似局面ではまず下落が延長し、その後に上昇へ転じて、一致時点から約2か月で20%超の上昇を記録したという。

Cobot Labsが最も近い双子と特定した2025年の区間は、最大のプルーフオブワーク資産で今進行している展開に近い順序をたどった。2025年5月末のビットコインは11万ドル近辺で推移し、6月初めに10万3,000~10万6,000ドルのレンジへ下落、やがて10万1,000ドル線を割り込んで、一致した時刻に10万1,542ドルを付けた。直ちに反発したわけではない。6月中旬には一時10万ドルを割り込み、買い手が戻った後も数週間にわたり10万ドルから11万ドルのレンジが続いた。研究の枠組みでは、一段の震い落とし、底値形成、そしてトレンド転換という二段構えのパターンこそが、現在のチャートに似ている部分とされる。上昇は7月に到来した。月初に11万ドルを突破すると7月中旬に約12万ドルまで拡大し、11万5,000~12万ドルの帯でもみ合った後、8月中旬に一時約12万4,000ドルの高値を付けた。一致時点から約2か月で約22%の上昇となる。この上昇は2024年の半減期後のサイクルを延長する形となったが、その後は利益の一部を吐き出し、8月の高値から数週間で約11万5,000ドルまで緩んでいる。

したがってこの相似は、2か月分の地図であって約束ではない。世間にはより慎重な見方も出回っており、ストラテジストのBen Cowenによる今回の下落局面で5万8,000ドルをみる下方シナリオもその一つだ。この読みが崩れるのは、2025年の対応局面が守った底値を現在の市場が下抜けた場合だ。2025年6月のチャートは、上昇へ転じる前に自らの安値を決定的に割って終わることがなかった。上記のサポートゾーンを持続的に下抜けるか、あるいはレジスタンスの上限で再度跳ね返されて下降トレンドに留まるかすれば、反発経路は歴史的な足場を失うことになる。