Ethereum(ETH)、取引所から1日で16万9,770ETH流出、約4カ月ぶりの規模

更新 22:42 UTC： 15:50 UTC時点でイーサリアム (ETH)は2,377.29ドルで取引され、直近24時間で1.03%下落、Santimentが当面の推移基準とする2,400ドルをわずかに下回った。

ある1日に16万9,770ETHが取引所を離れた

オンチェーン分析企業Santimentのデータによると、直近のある1日に約16万9,770ETHが中央型取引所から流出した。これは約4カ月ぶりの規模となる1日の純流出で、同じ期間にEthereum(ETH)の価格は2,344ドル付近で推移し、直近24時間で1.8%下落している。Santimentはこの数値を取り上げ、同規模の引き出しがデータ上最後に現れた6月と直接対比させた。Ethereum保有者にとって仕組みは単純だ。取引所ウォレットに置かれたコインは即座に売却できる供給であり、大規模な引き出しはその分だけ市場への即時の売り圧力を取り除く。取引所保有量の減少は、一度に市場へ放出されうるETHが減ることを意味し、需要さえ保たれれば需給バランスは徐々に買い手側へ傾く、と同社は見る。6月の局面がこの比較を有力にする。当時は1日で約22万3,800ETHが取引所から出て、価格はその足の中で2025年4月以来の安値まで落ちたが、この下げは結果的に短期的な底となり、その後の数日で市場は速やかに持ち直した。Santimentは繰り返しを約束するわけではなく、6月の結末を最も近い歴史的な参照点として提示するに留まる。同社の見立ては条件付きだ。Ethereumが現在の価格帯を守りながらこの規模の純流出が続けば、供給は徐々に買い手有利へ傾き、その傾きは目立つ動きなしに積み上がりうる。ただし取引所残高は全体像を捉えない。ステーキングに投入されたコインはそもそも売却可能なプールに存在しないからであり、だからこそこの指標は急落時に実際に市場へ出られるETHの限界的な量を測るものとして注視されている。

Ethereumのテクニカル分析の総合指標は、下値の防衛線を明確にする。直近のサポートは2,329.82ドルで、スコアは100中69。ここは2,300ドル台前半の安値圏と重なり、割り込めば次の下値目処は2,287.54ドル（スコア93）と2,187.65ドル（スコア81）に移る。上値は2,434.87ドルにレジスタンスがあり、全体で唯一の最大評価100/100を付け、現在価格の約4%上方に立つ。指標面ではRSIが34.79と売られすぎ圏に近く、MACDは弱気シグナルを維持する。懸念はポジションの偏りだ。無期限先物の資金調達率は0.0026%と穏当だが、ロングはショートの3.02倍に達し、トレーダーの75.1%がロング側にいる。このため2,329.82ドルを割り込む局面では、込み合ったロングの強制決済が下落を加速しかねない（22:41 UTC 時点）。

10月のETF流出は11.8億ドルに達する

資金流向は逆を向いている。SoSoValueの集計によれば、米国の現物Ethereum ETFは今月16の取引日のうち14日で純流出を記録し、10月22日(木曜日)時点の累計流出は11.8億ドルに達した。運用資産残高は145.7億ドルまで縮み、8月以来の低水準。今月の解約は2026年に入ってから最大であり、月次流出としては2025年11月以来の規模だ。10月の第1週だけで5.42億ドルがこの商品群から出て、うち4.77億ドルがBlackRockのETHAからだった。運用資産はEthereum (ETH)の時価総額の約5%に相当するため、解約の連鎖は無視できない重しになっている。米国の需要は他の指標でも薄い。CryptoQuantのコインベース・プレミアム指数、すなわちETHがBinanceよりCoinbaseで割安になる時にマイナスとなる指標は、10月の大半をゼロ下で過ごし、-0.134を付けた。先行きの買い余力も細っている。主要取引所のステーブルコイン残高は4月以降じわじわと減り、オーダーブックが下げを受け止める厚みを失いつつある。そうした環境の中、アナリストの見方は割れている。Santimentの地図は不変で、2,500ドルを安定的に取り戻せば底入れの根拠は強まり、2,300ドル台前半を失えば弱まるとする。アナリストのTed Pillowsはその転換閾値をやや上方に置いた。Michaël van de PoppeはSantimentの水準より下で買い場を探っており、2,300ドル割れでは積極的に買うと述べ、調整が終われば再開した強気相場がEthereumを新たな高値へ運ぶとの見方を示す。Ash Cryptoは週足チャートに形成中の逆ヘッドアンドショルダーを指摘し、完成すれば転換シグナルと読む。市場追跡データによれば、10月の下落は2,700ドル付近から9.7%に達し、その過程ではナスダックが6月以来最悪の一日となった直後に2,371ドルまで落ちた。年初来の下落率は約18%。両系列は今も食い違うままだ。取引所残高は4カ月ぶりの記録的なペースで減る一方、ファンドの解約は米国の需要がまだ戻っていないことを示しており、一方で約16万9,770ETH、他方で11.8億ドルが動いた。

価格とアナリスト見通しの最新情報が全体像に厚みを加える。15:50 UTC時点でETHは2,377.29ドルで取引され、直近24時間で1.03%下落、Santimentが当面の推移基準とする2,400ドルをわずかに下回った。Michaël van de PoppeはXへの投稿で買いの計画を明示し、反転はその水準付近で速やかに来るとの見方から「2,300ドル以下はすべて積極的に買う」と述べた。Ash Cryptoは、週足チャートで形成中の逆ヘッドアンドショルダーは、完成すれば大きな上値余地を伴うと付け加えた。6月の参照点には日付が伴う。Santimentが挙げた22万3,800ETHの流出は6月5日のもので、価格がその後速やかに持ち直す前の局所的な買い場となった足だった。