イーサリアム(ETH)、2,448ドル突破後の反落リスク

イーサリアム(イーサリアム)は、時価総額最大のアルトコインとして、8月21日の取引で年初来最速のラリーを延長し、約3%上昇して約2,397ドルまで回復しました。一時は高値2,448ドルを記録し、週間上昇率は20%超に達しました。これにより、4月以来の上値を抑えていた2,000ドルの心理的節目や2,250ドルのレジスタンスゾーンを突破しました。米国の現物イーサリアムETFの資金流出入データによると、8月19日には純流入が1億8,900万ドルに達し、2025年10月以来の最大の1日あたりの流入額を記録しました。ブラックロックのETHAが約1億2,200万ドルを占めています。デリバティブの追跡データでは、上昇初期に10億ドル超のイーサリアムのショート清算が記録され、強制決済がブレイクアウトを増幅した可能性が高く、AIトレーディングボットの執行パターンと一致しています。この上昇により、資産は買われすぎの領域に達しています。日足の14日RSIは86.12となり、70の過熱ラインを大きく上回っています。価格は上限ボリンジャーバンドの2,272ドルを約5.5%上回って取引されており、4時間足のオーサムオシレーターは329.16まで上昇し、短期のモメンタムがまだ決定的に反転していないことを示しています。ボラティリティデータでも、それまでの圧縮が急速に解消されたことが示され、30日間の実現ボラティリティは1日で39.6から62.6へ跳ね上がりました。アナリストは、週足での2,450ドル超えのクローズが重要な確認ポイントであり、これにより2,500ドル、さらには3,000ドルへの上昇が開かれる可能性があると見ています。逆に失敗した場合、2,375ドルあるいは2,300~2,250ドルへの調整局面が生じるリスクがあります。オンチェーンの清算クラスターと2,000ドルのブレイクアウトゾーンは、構造的なサポートとしてさらに下に位置しています。マクロ環境では、米財務省が9月9日から長期債の買い戻しを1回あたり40億ドルに倍増すると発表し、これは利回りとドルを押し下げ、リスク資産を支えました。また、SECは8月18日に暗号資産の登録枠組みの提案を公表しましたが、イーサリアムの規制上の地位は直ちに変わるものではありません。この上昇後も、トークンは史上最高値を大きく下回っており、回復が低いベースから始まったことを示しています。

ETFの流入は翌日も加速しました。米国の現物イーサリアムETF発行者のデータによると、8月20日の純増加は約2億1,900万ドルとなり、4日連続のプラスで、前日の1億8,900万ドルから増加しました。ブラックロックのETHAが再び約1億7,300万ドルでトップとなり、ETHBが3,590万ドル、フィデリティのFETHが580万ドルを追加しました。ビットワイズとヴァンエックはより小規模な貢献にとどまり、残りの商品は小幅な動きか実質的な変化なしでした。この2日間でブラックロックのETHAは合計約2億9,500万ドルを占め、総額4億800万ドルの純流入のうちの大部分を占めました。この2日連続の流入は、イーサリアムETFのフローが5月と6月に10億ドル超の流出を記録した2ヶ月にわたる弱気相場の後であり、センチメントが急速に変化したことを浮き彫りにしています。8月はこの商品カテゴリーにとって大きな転換期となりつつあります。供給サイドのデータも強気の材料です。オンチェーン上では、取引所に保有されているETHが6月2日の約770万枚から8月18日には約654万枚に減少し、11週間で約15%減少しており、すぐに売りに出る供給のプールを減らしています。ETHが当時約2,360ドルで取引され、時価総額が2,700億ドルを超えていたため、機関投資家の需要回復が第二の触媒となっています。4日連続の流入は、トークンが最近の安値から大幅に上昇しているにもかかわらず、ファンドがエクスポージャーを追加していることを意味します。トークンの回復に伴ってセンチメントは大幅に改善し、現在トレーダーは2,300ドル圏をサポートとして注視しています。重要なテストは、2,400ドルを明確に上抜けることで最近の上昇を持続的なブレイクアウトに転じられるかどうかであり、ETFの流入がこのペースで続けば、アナリストは2,500ドルを超える高めのレジスタンスに注意が向くと述べています。

テクニカルアナリストは現在、2,500~2,600ドルのレンジを次なる決戦場と指摘しています。Crypto Capital Ventureのダン・ガンバーデロ氏は、イーサリアムの20週移動平均の回復が2023年1月の強気相場移行期を彷彿とさせると指摘。同様の週間クローズがその後のマクロトレンド上昇につながったと述べる一方、日足の記録的な買われすぎは、その前のサイクルで約2ヶ月間の横ばい調整を招くことが多かったと警告しました。200週移動平均は約2,500ドル、50週移動平均は約2,600ドルに位置しており、ETHがこれらを試すにはあと約7~12%の上値が必要です。一方、オンチェーンデータでは、ステーキングが史上最高水準に達しており、供給量の約33.7%にあたる4,110万ETH以上がステーキングされています。ステーキング利回りは3ヶ月で2.86%から2.59%に低下しています。

新たなオンチェーンデータとアナリストの見解は、回復シナリオを当面の抵抗線を超えて広げています。暗号資産アナリストのクリプト・パテル氏は、ETHが1,500ドルの蓄積ゾーンから約50%上昇したと指摘し、現在の主要抵抗線は4,700ドルとしています。この水準を明確に突破すれば、好条件下では1万ドル、1万5,000ドル、2万ドルが視野に入るとのことです。一方、サンティメント・インテリジェンスのデータでは、1~10 ETHを保有するウォレットのシェアが3ヶ月で4.38%から4.52%に増加し、大口ウォレットは同期間に170万ETHを売却しました。この移行は、その供給の一部が売却されずにステーキング、ブリッジ、スマートコントラクトに移された可能性を示唆しており、供給逼迫の見通しを強化しています。

（13:58 UTC 時点） COINOTAG独自の42指標による複合サポート/レジスタンススコアリングエンジンは、即時のサポートを2,428.0946ドル(75/100)としており、フィボナッチ0.114、MACDクロス、S1、フリップR→Sの各ソースの合流によるものです。現物価格2,429.21ドルはこの水準に張り付いており、直近の抵抗は2,462.6900ドル(36/100)で、フリップS→Rとピボットポイントが根拠です。より強い抵抗は2,829.9592ドル(52/100)で、R3とフィボナッチ1.272が並びます。サポート側では、2,301.0804ドル(69/100)のゾーンが堅固な下支えを提供します。RSIは78.65で、MACDは強気を示していますが、オーバーボート領域に接近しつつあります。デリバティブ市場では、資金調達率が0.0046%、オープンインタレストが約96億ドル、ロング/ショート口座比率が1.43(ロング58.8%対ショート41.2%)と、ロングがやや優勢です。恐怖と強欲指数は71(強欲)で、過熱感のあるポジションを強調しています。強気シナリオでは、2,462.69ドルを突破して2,829.96ドルを目指します。2,428.0946ドルを下回ると、短期的な見方は弱まり、2,301.08ドルのサポートゾーンが露出します。