謎のクジラ、3日間で7,700ビットコイン(BTC)を5億7,660万ドル相当売却

オンチェーンデータによると、正体不明のクジラが過去3日間で7,700 ビットコイン(BTC)を売却した。総額は約5億7,660万ドルに上る。直近の取引は数時間前に行われ、2,700 BTC(約2億1,180万ドル)が売却された。ビットコインは8万ドルを目指す展開となり、一時その水準に到達したが、その後約7万7,000ドルまで反落した。今週の上昇率は20%を超え、2024年以来の強い週間上昇となった。オンチェーンデータは、この売却が蓄積期間の後に発生したことを示している。大型保有者は8月中旬までの60日間で約4万3,000 BTC(約27億5,000万ドル相当)を追加していた。この買いの波は、スーパークジラや「ドルフィン」と呼ばれる中規模保有者に集中しており、現在の上昇の基盤を築いた。別のクジラは8月9日までの3週間で7,513 BTC(約4億8,690万ドル相当)を売却しており、強気トレンドに転換した後も大規模な分配が続いていることを示している。背景には、米財務省が長期債買い戻しオペの規模を少なくとも2倍に拡大する計画を発表したことがある。オペあたりの規模は20億ドルから40億ドルに増え、9月9日から開始される。この政策変更は長期債利回りを圧迫し、ビットコインなどのリスク資産への資金シフトを促している。

億万長者投資家のレイ・ダリオ氏は、米国の財政軌道が持続不可能だと警告した。国家債務が40兆ドルを超えたことを受け、債券保有を減らし、金とともにビットコインを少量保有するよう投資家に促している。ダリオ氏はX(旧ツイッター)で、金融環境が政府が大きなショックなしに管理するのが難しい水準に近づいていると述べ、ポートフォリオを健全な財政と政治的・地政学的紛争が限られた資産や国に分散すべきだと主張した。同氏は総資金の10〜15%を金に充てることでポートフォリオのリスクを低減できると推奨した。ダリオ氏は米国の財政状況を重大な転換点と表現し、経済が弱体化する前に債務問題に対処すべきだと述べた。景気後退が起きれば政府の借入需要が急増するためだ。また、政治的変化や戦争が債務危機の発生を加速または遅延させる可能性があると付け加えた。この警告は、米財務省が長期債買い戻しオペの拡大を公式に確認したタイミングで出された。30年債利回りは最近、2007年以来の高水準に達している。予測プラットフォームのPolymarketによると、連邦準備制度(FRB)が年内に利上げを行う確率は55%と見積もられており、固定収入資産にさらなる圧力をかけている。ダリオ氏のコメントは、ビットコインを投機的な資産ではなく防御的な保有として位置づけるもので、現在の上昇を支えるマクロ的な物語と一致している。

市場データによると、イーサリアムは1.17%上昇し2,441.16ドルとなった。一方、ビットコインは24時間で0.56%上昇し77,449.17ドルで取引されている。まちまちのセッションとなった。ビットコインの市場支配率(暗号資産全体の時価総額に占める割合)は0.54ポイント低下し59.22%となった。これは資本がアルトコインに回っていることを示す。イーサリアムの支配率も0.04ポイント低下し11.22%となった。デリバティブ取引高は同期間で24.49%減の1兆314億ドルとなり、短期的な方向性への賭けが冷めたことを示す。ステーブルコインの取引高は8.91%減少し、即時の取引需要が低下した。ステーブルコインの時価総額は2,821億8,000万ドルだった。主要アルトコインでは、XRPが9.69%上昇、ドージコインが10.32%上昇、ソラナが4.10%上昇、BNBが3.85%上昇、TRONが1.56%上昇、ハイパーリキッドが5.70%上昇した。暗号資産全体の時価総額は2兆6,248億ドルだった。アルトコインの時価総額は1兆705億ドルに達し、24時間の取引高は1,520億9,000万ドルだった。DeFiの時価総額は741億6,000万ドルで、24時間取引高は11.31%増加した。夜間の高値8万ドル近辺から反落したにもかかわらず、ビットコインの週間上昇率は20%を超えたままだ。デリバティブ活動の後退とステーブルコインのフロー減少は、トレーダーが最近の急騰後の明確な方向性を待っていることを示唆している。

これら3つの展開を総合すると、市場は強いマクロ的な追い風と目に見える利益確定の間に挟まれている。米財務省による長期債買い戻しオペ拡大の公式発表がリスク資産への資金シフトの主な触媒であり、オンチェーンデータは大型保有者がその強さを利用して供給を分配していることを示している。デリバティブ取引高とビットコイン支配率の低下は、次の上昇には投機的なレバレッジではなく、新たな機関需要が必要であることを示唆している。当社の見解では、クジラの売却はまだ弱気相場のシグナルではない。それは、依然として支援的なマクロ環境の中での供給テストである。重要な疑問は、ETFやその他の機関フローがこの分配を吸収できるかどうかだ。財務省プログラムは9月9日まで開始されないためだ。