Robinhood(HOOD)の仮想通貨収益、第3四半期に55%減の1億2,000万ドル

収益に占める仮想通貨の割合は8.4%に低下

Robinhood(HOOD)の第3四半期仮想通貨取引収益は、前年同期比55%減の1億2,000万ドルとなった。火曜日の引け後に提出された決算資料が明らかにしたものである。市場コンセンサスの約1億1,400万ドルは上回ったほか、第2四半期の1億ドルからは20%増えたものの、総収益に占める割合は8.4%まで縮小。1年前は約21%だった。総収益は前年比12%増の14億2,000万ドルで過去最高を更新したが、希薄化後1株利益は0.51ドルにとどまり、予想の0.55ドルを下回った。時間外取引で株価は約5%下落した。

取引高の過半はBitstampが担う

四半期の仮想通貨取引高は500億ドルで、前年同期比38%減となった。利用者の取引が全体的に手控えられた結果である。うちRobinhoodアプリは210億ドルで48%減。2025年6月に買収した取引所Bitstampは290億ドルで28%減だった。小口投資家向けの減少が機関向けを上回るペースで進み、買収した取引所が報告された取引高の半分強を占める形になった。経営陣は減少の一因について、仮想通貨価格の下落を挙げた。取引高の縮小にもかかわらず、プラットフォーム資産総額の成長が一部相殺されたという。

イベントコントラクトは過去最高の164億枚

選挙、スポーツ、経済指標をめぐる二者択一の賭けであるイベントコントラクトの収益は1億7,300万ドルに達し、前年同期の6倍超、第2四半期の1億5,600万ドルからも増加した。Polymarketなどのプラットフォームで広まったこの商品だ。顧客の取引枚数は過去最高の164億枚で、1年前の7倍を超える。Susquehanna International Groupと共同で運営し、米商品先物取引委員会(CFTC)の監督下にある予測市場取引所Rotheraは、初の通期稼働四半期で年換算収益1億ドルを突破し、同社で14番目の収益事業となった。6月の開始以降、Rotheraでの取引は64億枚を超えている。

6,700万ドルの評価損

決算が予想を下回った主因は、Robinhood Ventures Fund Iに計上された6,700万ドルの未実現損失だ。未上場企業の持分を保有し四半期ごとに再評価されるこのファンドは、1株あたり約0.07ドルの利益を壊した。こうした項目を除く調整後1株利益は0.60ドルで、前年同期比3%減。営業費用は16%増の7億3,900万ドル、純利益は14%減の4億7,600万ドルとなり、前年同期の5億5,600万ドルから減った。収益構成はオプションが31%増の3億9,900万ドル、株式が41%増の1億2,100万ドルへそれぞれ拡大。Bernsteinは四半期収益を約15億ドルと予想していたが、実績は14億2,000万ドルだった。

Robinhood ChainとRLUSD提携

ブロックチェーン事業は複数の面で拡大した。Arbitrumの技術を基盤とするレイヤー2ネットワークRobinhood Chainは7月1日に稼働し、初のメインネット四半期で分散型取引所取引高が800億ドル超、チェーン手数料は5,000万ドル超を記録した。手数料はネットワークの活動を反映するもので、認識されるブロックチェーン収益と利益とは別物だ。このネットワークはスマートコントラクトで構築したトークン化株式やその他の資産を扱う設計である。決算公表の数時間前、RobinhoodはRippleとの提携を発表した。時価総額25億ドル超のステーブルコインRLUSDを、年内にRobinhood ChainとBitstampへ導入する計画という。このほか英国での仮想通貨取引を開始し、2027年の製品展開に向けたドバイの金融サービス認可を取得。さらに10月、仮想通貨部門責任者のJohann Kerbratが認めた通り、法人資産としてビットコイン2,500万ドル分を追加した。

10月の預け入れは130億ドル超

取引以外の顧客活動も力強い。四半期の純預け入れは157億ドルとなり、第2四半期の217億ドルから減少したものの、10月は月の途中で既に130億ドルを突破している。Dell家によるTrump Accountsへの拠出のうち60億ドルが含まれる。「強い勢いを保ったまま第4四半期に入る」と最高財務責任者のShiv Vermaは決算資料内で述べた。有料のRobinhood Gold加入者は34%増の過去最高520万人、資金を預け入れた顧客は7%増の2,870万人、プラットフォーム資産総額は19%増の3,960億ドルに達した。2026年の費用見通し上限は、7月に設定した27億7,500万ドルから26億7,500万〜27億5,000万ドルへ引き下げられた。

HOODは最強サポートの下に沈む

HOODは88.22ドルで取引されており、24時間で5.43%下落した。決算公表後の時間外の下落が翌日の取引に持ち込まれている形だ。COINOTAGの総合スコアでは、89.68ドルのサポートは100点満点中94点と高い評価を受けるが、現物価格は既にこの水準を下回っており、上値の最初の壁として機能する。100.94ドルの抵抗線は96/100で、この中で最も強いスコアを持つ。日足RSIは30.0で売られ過ぎに近く、トレンド指標は弱気を示す。無期限先物のファンディング率は0.0055%、建玉は約1,580万ドルとポジションは薄い。日足の終値が89.68ドルを上回り戻せば弱気の読みは和らぐ。弱含みが続けば81.94ドルのサポートが次の目安となる。