ビットコイン(BTC)が64,000ドルを突破、「ゾンビ圏」を脱出

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月曜日、ビットコイン(BTC)は63,000ドルを上抜け、すぐに64,000ドル台へ到達。複数のセッションにわたって相場を狭いレンジに閉じ込めていた「ゾンビ圏」を脱出しました。当方のオーダーフロー分析では、その引き金は米国のマクロ環境の変化です。トレーダーは9月の連邦準備制度理事会(FRB)による利上げ観測を急速に後退させ、同時にドル安が進行。歴史的にこの組み合わせは、ビットコインや主要なアルトコインなどのリスク資産に有利に働くもので、相場は先週の大半にわたって見られなかった買い注文を呼び込みました。現物売りが弱まるにつれ、買い圧力は加速。取引所への流入データは、取引プラットフォームに送られるコイン量が顕著に減少したことを示しており、保有者が回復局面での売却に傾いていないことを示唆します。デリバティブ指標も冷え込んでいます。無期限先物の資金調達率は穏やかになり、建玉(オープン・インタレスト)はレンジ相場時に見られたペースでは拡大していません。取引所のコイン減少は売り手が利用できる短期的な供給を減らし、レバレッジを効かせたトレーダーはポジションサイズを縮小。ブレイクアウトを反転させかねない急激なスクイーズの脅威を低減しています。この動きにより、ビットコインは現在、トレーダーが次の主要なテクニカルハードルとして挙げる65,000ドルの水準に迫っています。このゾーンを明確に上抜けて継続的な取引が続けば、直近のレンジ上限、つまり前回の分散フェーズが始まった領域に向けて上昇を延ばす可能性があります。そのためには、買い手が押し目に備えて63,000〜64,000ドル圏を守り続ける必要があります。65,000ドルでの挑戦が失敗すれば、相場は再び膠着状態に陥るリスクにさらされるからです。マクロの触媒がセンチメントを明確に改善したのは事実ですが、新たな上昇トレンドを確認するに足る持続的な現物需要はまだ生まれていません。その確認が現れるまで、価格動向はより大きなレンジ内でのテクニカル主導のリバウンドと読むのが妥当です。注目すべきは65,000ドルのレジスタンスと63,000ドルのブレイクアウト圏の2水準。後者を失えば強気シナリオは消えます。

しかし、より広範な市場の健全性は、オンチェーンと資金フローのデータで依然として疑問視されています。ビットコインのボラティリティ調整後モメンタムはゼロを下回っており、これは資産が最近のボラティリティに対して弱いリターンしか生み出していないことを示すシグナルです。リスクオシレーターも、過去のサイクルで大きな転換点付近に現れた水準に回帰しました。米国の現物需要は依然として顕著に軟調です。Coinbaseとオフショア取引所間のBTC価格ギャップを追跡するコインベース・プレミアム指数は依然マイナスですが、この指標は米ドルとUSDTの価格差により弱さを誇張している可能性があります。より重要なのは、マイナスのプレミアムが数日間続いていることで、米国系トレーダーの買い意欲が一貫して弱いことを示しています。資金フローデータによると、現物ビットコインETFも先週は純流出で終了しました。つまり、今回の上昇はこれまでのところ、新規の機関投資による買いではなく、売り圧力の減少が主因です。ビットコインの持続的な上昇は歴史的に、取引所への流入減少だけでなく、真の現物需要を必要としてきたため、これは重要です。今後数日間、65,000ドルが分岐点となります。この水準を明確に上抜けて維持できれば、直近レンジの上部へと上昇を延ばし、モメンタム重視のファンドの再参入を促す可能性があります。逆にこの水準で失敗すれば、63,000ドル超えのブレイクアウトは、主に売りの減少とショートカバーに支えられた修正リバウンドと分類されるかもしれません。今後の数週間は、実際の需要が戻るかどうかにかかっています。ETFフローの改善とコインベースの取引活動の回復は、上昇により強固な基盤をもたらすでしょう。両者の弱さが続けば、上昇は始まった時と同じくらい速く衰えるリスクにさらされます。価格が65,000ドルの供給ゾーンに近づく中、証明責任は買い手側にあります。ブレイクアウトが本物かどうかを決めるのは、数週間ではなく、今後数日間でしょう。63,000ドルを下回れば、月曜日の上昇は無効となり、注目は再び下のサポートに移ります。

COINOTAG独自の42指標複合S/Rスコアリングエンジンは、ビットコインの直近サポートを63,538.94ドルと評価し、スコアは74/100。フィボナッチ0.236、一目均衡表の先行スパンA、一目均衡表の雲の下限の合流に基づいています。上値では、65,890.74ドルのレジスタンスが61/100で、EMA 100、一目均衡表の先行スパンB、一目均衡表の雲の上限、ケルトナーチャネルの上限に支えられています。デリバティブのポジショニングは行き過ぎていません。無期限資金調達率は0.0032%、建玉は135億9,000万ドル、ロング/ショート口座比率は1.60で、口座の61.5%がロングです。恐怖・強欲指数は31で、センチメントは依然として恐怖圏にあります。65,890.74ドルを終値ベースで上回れば67,264ドルへの道が開け、63,538.94ドルを下回って終了すれば強気のシナリオは無効となり、ベアマーケットシナリオが有利になります。