Bitcoin(BTC)ETFにBlackRock経由で1億8,341万ドルが流入

7月31日、BlackRockが約1億8,341万ドル相当のBitcoin(BTC)を取得したことが市場データで確認された。同社の米国現物ビットコインETF「IBIT」への日次資金流入としては7月6日以来の最大規模であり、ビットコインが一時的に6万5,000ドルを回復した局面と重なる。ETFの組成(クリエーション)注文が入ると、認定参加者(AP)が新規シェアの裏付けとして現物を調達するため、これが直接的なスポット市場の買い圧力に転化する仕組みだ。今回の流入規模とBlackRockの購入額がほぼ一致している点は、単なる定常的なリバランスではなく、センチメントが脆弱な時期における新規アロケーションであったことを示唆する。直近の取引が低調だっただけに、1日あたりのフロー規模が持つ意味は大きい。BlackRockは現物ビットコインETF市場で最も影響力のある発行体の一つであり、その動向は伝統的金融の大口デスクが下落後にどのようにポジションを再構築しているかを示すシグナルとして広く注目されている。今回のデータは、同社の買いが鈍化期間を経て再開したことを示しており、社内のリスク許容度や顧客需要の改善を反映している可能性がある。史上最高値からの回復シナリオを追踪する読者にとって重要な点は、ETFへの持続的な資金流入が流動供給を減少させ、デリバティブのポジションが過熱していない局面で価格トレンドを下支えしうるということだ。7月31日のフロー単体で構造的な反転を証明するものではないが、伝統的金融セグメント最大級の資産運用会社が、多くのトレーダーがまだ慎重な姿勢を崩していないタイミングでエクスポージャーを追加したという具体的なデータポイントを提供している。

同日のセッションでは、買いが単一の発行体に限定されていないことも確認された。市場データによれば、Fidelityを含む米国の現物ビットコインETF全体で2億3,300万ドル超の純流入を記録し、7月上旬以来最大の1日あたり合計となった。純組成は二次市場の出来高よりもクリーンなシグナルである。ファンドのラッパーに新規資金が実際に流入することを要件とするためだ。プラスの日が連続すると、特に短期保有者がすでにレバレッジを縮小している局面では、ディーラーの在庫管理行動が変化する可能性がある。この広範な数字が重要なのは、単一の運用会社がヘッドラインを牽引したのではなく、複数のファンドファミリーにまたがるアロケーションデスクが同時にエクスポージャーを追加していたことを示唆する点にある。ビットコインが一時的に6万5,000ドルを回復した後にフローが改善した事実は、この水準が直近の値動きにおいて短期的なセンチメントのマーカーとして機能していたことを裏付けている。月次パフォーマンスデータも文脈を補完する。7月31日時点でビットコインの月間上昇率は9.02%に達し、リスク選好を圧迫していた2カ月連続の下落を断ち切った。持続的な弱含みの後のプラス月次終値は自動的に新たな上昇トレンドの確認とはならないが、参加者が下値リスクをどのように認識するかが変わる契機となることが多い。実務的には、ETF需要の強化は、数週間にわたって圧力下に置かれた市場において、取引所に売却目的で流入する可能性のあったコインを吸収する効果を持つ。7月の反発はより広範なデジタル資産セクターにとっても意味がある。ビットコインの主導権回復は、流動性が改善した際にアルトコインへのローテーションに先行する傾向があるためだ。ただし、現在の証拠はフロー主導でありマクロ主導ではない。この動きの持続性は8月を通じて純組成が継続するかどうかに依存する。流入が早期に減速すれば、市場は今年の大半を規定したレンジ相場に戻る可能性がある。逆に持続すれば、7月31日のデータポイントは、長期にわたる弱気相場フェーズを経て機関投資家の参加が再活性化した瞬間として retrospectively 評価されるだろう。

週間ベースの全体像も日次のシグナルを補強している。7月30日終了週の累計純流入は2億384万ドルに達し、米国の現物ビットコインETFは4週連続のプラスフロー軌道にある。ただし、7月31日の取引が同規模の流出を生まないことが条件となる。月次ベースでは、7月の累計が4億3,780万ドルに上昇し、5月と6月を通じて続いた数十億ドル規模の純流出パターンを打破する位置にある。個別ファンドでは、BitwiseのBITBに2,070万ドル、FidelityのFBTCに1,550万ドルが流入し、最大発行体以外の参加も確認された。Ethereumの現物ETFにも1,330万ドルの純流入が記録され、7月の流出セッションは5回にとどまった。6月の流入セッションが4回であったことと比較すると、時価総額2位のデジタル資産に対するセンチメントの測定可能な改善が読み取れる。

セッションの幅広さも特筆に値する。米国の現物ビットコインETF7本すべてが純流入を記録し、解約はゼロ。総取引高は17億3,000万ドルに達し、合計純資産は787億6,000万ドルとなった。ビットコイン以外にも、機関投資家の需要はより広範なデジタル資産ETF全体に波及している。XRP関連プロダクトには598万ドルが流入し、合計純資産は再び10億ドルの閾値を超えた。Solana ETFにはMorgan StanleyのMSOL経由で40万3,890ドルの流入が記録された。HYPE ETFは純増減ゼロとなり、5セッション連続の流出が停止。純資産は2億6,044万ドルで推移している。ただし、IBITの7月純流入約3億5,000万ドルは、同ファンドが5月に報告した14億1,000万ドル、6月に報告した35億5,000万ドルの流出に対して依然として小幅であり、回復がまだ初期段階にあることを浮き彫りにしている。

オンチェーンデータプラットフォームArkhamのデータによると、IBITの買い急増は週前半の売りに続くものであった。同ファンドは7月27日に880万ドル、7月28日に5,480万ドルを売却した後、7月29日に8,980万ドル、7月30日に1億8,340万ドルの購入に転じ、2日間で2億7,320万ドルの純取得を記録した。この反転が注目される背景には、米国のビットコインETF投資家の平均含み損が約22%に達しているというデータがある。平均取得単価は8万2,249ドルに対し、7月28日の価格は6万4,114ドルであった。セグメント全体の未実現損失合計は7月20日時点で163億3,000万ドルに達している。BlackRockのCEOであるLarry Fink氏は7月15日、デジタル資産の調整は終了したと発言しており、同社は引き続きポートフォリオの1〜2%をビットコインに配分することを推奨している。

（04:48 UTC 時点） (UTC 04:48時点)COINOTAG独自の42指標複合サポート・レジスタンス・スコアリングエンジンによると、ビットコインは6万3,069ドル近辺で取引されている。直近のレジスタンスは6万3,161ドルで、Fibo 0.214、MACDクロス、HVN、SMA 50のコンフルエンスにより75/100のスコアが付与されている。次の上値目標である6万7,010ドルは、Donchian Upper、Swing High、EMA 100、LVNシグナルに基づき74/100のスコアを持つ。サポートの6万2,412ドルは、BB Lower、一目均衡表の先行スパンA、雲の下限、Donchian Lowerの入力により84/100と評価されている。デリバティブのポジションはロングに偏っている。ファンディングレートは0.0017%、建玉残高は127億ドル、ロング・ショート比率は2.28、アカウントベースでは69.5%がロングに傾斜。Fear and Greed指数は27で「恐怖」を示している。MACDは弱気シグナルを維持し、トレンドは下方向が確認された状態にある。日足終値が6万3,161ドルを上回れば6万7,010ドルのテストが視野に入り、6万2,412ドルを割り込めば短期的な安定化シナリオは無効となる。