ビットコイン(BTC)が8万7,177ドルの高値に迫る、アプトーバー上昇が本格化

8万7,000ドルの壁が再び焦点に

ビットコイン (BTC)は日曜夜に8万6,771ドルの高値をつけた。金曜日に設定された8万7,177ドルの高値との差は約650ドルまで縮まり、10月の最初の完整な週を迎えて、8万7,000ドル上方の売り壁が再び相場の焦点となった。上昇は一本の急騰ではなく、日中安値の約8万5,552ドルから5分足で安値を切り上げながら積み上げるかたちだった。日曜午後7時30分(米東部時間)の時点では上昇分の一部が解消され、板は8万6,536ドルを示していた。当メディアのライブ監視は執筆時点でビットコインの価格を8万6,579ドルと読んでおり、24時間で2.1%、月曜00:20(UTC)の水準からは0.1%の上昇。価格はこれまで2回の上値試しを吸収してきた8万7,000ドル圏の1%以内に居座っている。今回の動きは本朝のBitcoinタグ総括の上位に位置づけられる。9月は約8万3,560ドルで引け、30日間で6.33%の上昇だった。10月の季節性が残りの仕事を担う。過去13回の10月のうち10回は9月を上回って終え、中央値の上昇率は12.7%に達する。この中央値を9月の終値に当てはめると、BTCは約9万4,000ドル近傍となり、現行の予測レンジの上限帯と整合する。予測市場はやや慎重だ。強気相場の持続を問うPolymarketは、2027年到来前にBTCが10万ドルに触れる確率を約39%としており、Kalshiの年末予想は現在地に近い水準にある。季節性の記録も無傷ではない。2025年10月は3.7%安で終え、2018年以来となる「下落する10月」となった。売り手が一週間防衛してきたゾーンを突破するには、カレンダー頼みの計算以上の力が強気陣に求められる。つまり日曜の上昇はブレイクアウトというより再試験だ。同じ8万7,000ドルの天井が金曜の攻勢を退け、市場は24時間後に同じ扉の前に戻ってきた。

ETF資金流入は減速、10月の行事が集中

現物ETFの資金流出入は10月で最も具体的な需要のシグナルであり、月明けに1億3,440万ドルの純流入を記録した。第3四半期全体では約63億ドルが吸収され、そのうち約27億ドルが9月分に相当する。ただしペースは鈍化している。9月28日から10月2日までの暫定値は合計約8,300万ドルで、前週の23億9,000万ドルから大幅に縮小。ETFの日次売買高も9月21日の45億7,000万ドルから20億ドルを下回る水準まで落ちた。機関投資家が市場から退場したわけではなく、現水準で大型の買いを仕掛けていないだけだ。需要側の描像は、密集したマクロ日程と同月を共有することになった。消費者物価指数(CPI)は10月14日に発表され、米連邦準備制度理事会(FRB)は10月27日と28日に会合を開く。ホルムズ海峡周辺の混乱は原油価格とインフレ期待を相場に留め続けている。さらにMt. Goxがある。受託者のウォレットには10月31日の債権者支払期限を前に、34,388 ビットコイン (BTC)(現水準で約29億ドル)が依然として保管されており、現在も生きている暗号資産クジラ級の上値圧迫要因の中では最大級だ。実際に分配が実行されれば、マクロ指標の助けを借りずとも相場を動かす供給イベントになる。金曜は天井がいかに速く形成されるかの先例となった。9月の雇用統計は雇用増2万9,000件、失業率4.2%という内容で、資産価格は8万7,177ドルまで走ったが、売り手が日足終値を8万4,304ドルまで押し戻した。この一連の流れは、ショートの清算が増加しビットコインが8万6,000ドルを取り戻した局面として当メディアが既報で伝えたものだ。下値では8万4,000〜8万4,300ドルが最初の棚であり、8万2,000〜8万2,500ドルが構造的な床となる。この水準は、9万ドル挑戦の前にまず試される決定的な8万2,000ドルとして位置づけられている。

COINOTAG、8万7,403ドルの抵抗を93/100と評価

上昇は月曜のアジア時間にさらに進んだ後で反転した。資産は8万6,000ドルを超えて8万6,950ドル弱の高値まで押し上げられた。これは9月末の8万7,400ドル近傍の高値から約500ドル下の水準で、その後約1,000ドルを失って8万6,000ドルをやや下回る水準で取引されているが、24時間ではなお1.3%の上昇となる。上昇の背景には米雇用指標の軟化があり、利下げ観測と世界の株式相場を押し上げた。ナスダック100は金曜に史上最高値で引け、MSCIアジア太平洋株価指数は1%上昇、日本の日経平均株価は2.5%高だった。10年米国債利回りは2ベーシスポイント低下して5.25%となった。当日はアルトコインが主導し、DOGEは3%超上昇して10セント手近まで進み、XRP、BNB、ZECはそれぞれ1〜2%高だった。日足が8万7,000ドルを上回って終えれば、買い手が9月末の高値を突破するのは初めてとなるが、月曜の反転は今週2度目の阻まれた試みである。

QCP Capitalのデスク分析（10月2日公表）は、売り手がどこで布陣したかに光を当てる。同社は8万7,400ドル圏を9月の高値であり現在も相場の上限を画する抵抗帯と位置づけ、金曜の日中高値は8万6,913ドルと記録。9月15日の安値約7万4,968ドルから10月2日の高値までの上昇幅を14.6%と計測した。さらに直近の押しに先立つ一週間、8万2,500ドルが3回にわたりサポートとして保持されたことも指摘しており、この二つの水準が直近の攻勢前の相場を規定していた。ドライバーについては、QCPは今回の上昇をマクロセンチメントの転換というよりもフローとポジション整合と読んでおり、恒久スワップの資金調達率が年率換算5.4%に達したことを、レバレジジではなく現物買いが主導した証拠として挙げた。

8万7,200ドル圏を正念場とみるアナリストは、これまでの日中の上髭が8万7,200〜8万7,300ドルの帯に達していた一方、横ばいの抵抗線は8万6,984ドル近傍に位置し、直近の押し目が9月28日の安値近傍の約8万2,700ドルより高い安値で下支えされた点を、数回の失敗した試みの後でも前向きな短期的なシグナルとして指摘する。先物のポジションは前向きなまま推移した。Binanceの資金調達率は0.0072%、OKXは0.0034%、Hyperliquidは0.0013%を示し、ロングがショートに支払う水準でありながら、清算カスケードを誘うような過密は見られない。現物のBitcoin (BTC)は更新時点でCoinGeckoによれば8万5,468ドル近傍で取引されていた。報告によれば、直近の上値押し戻しの背後の流れは、ETF資金流入が10セッションぶりにプラスに転じたことに伴うショートカバーから始まり、雇用統計の大幅な下方ブレ後に8万7,000ドルへ一度タッチ、その後ロングの清算が価格を8万4,000ドル台まで押し戻した。サウジの地上侵攻計画にもかかわらず原油がほとんど動かず、中東のリスクプレミアムが顕在化しないままだったことが特徴的だった。

韓国市場の価格形成が月曜、新たな需要データを提供した。10月5日18時30分(韓国時間)時点で、ビットコインのキムチプレミアムは国内主要4取引所(Upbit、Bithumb、Coinone、GDAC)の平均で0.06%となり、現地でのBTCは1億1,605万ウォン、Binanceのウォン換算1億1,598万ウォンを上回って表示された。Upbitは0.07%、Bithumbは0.09%のプレミアムを示した一方、CoinoneとGDACはそれぞれ0.02%と0.04%にとどまった。韓国の小口需要の相対的な強さを読む指標であるこのプレミアムは、過去の上昇相場で見られた水準のわずかな部分まで圧縮されており、ETHは0.05%、XRPは0.04%だった。流動性が薄いことを理由に平均から除外されたGopaxは、BTCで0.88%という外れ値を示した。

（08:16 UTC 時点） COINOTAG独自の42指標合成サポート・レジスタンス評価エンジンは、8万7,353.03ドルの抵抗線を81/100と評価する。フィボナッチ0.000、ケルトナー上限バンド、前日高値、HVNの集積による。現物価格の8万5,768.03ドル（24時間で−0.75%）はこの抵抗線の直下にあり、直近の抵抗としては8万6,386.56ドルがR1、HVN、SW5H、VWAP+2標準偏差の重なりで60/100と中程度の強さを示す。8万8,692.03ドルはラウンドナンバー、ZZExt 1.618、週次R1、ギャン+135で55/100、9万99.65ドルはギャン+270、1週間期待変動幅上限、100週移動平均、R4が対応し49/100、9万2,566.21ドルはSW5L、ATR3倍、週次R3、レバレッジクラスターの集まりで27/100と中程度の水準にとどまる。一方、直近のサポートである8万4,793.67ドルはS1、LVN、一目基準線、PWOが重なって83/100と強い。同点の8万3,718.85ドルはEMA20、S2、フィボナッチ0.114、SW8Lで83/100、8万2,358.66ドルはレバレッジクラスター、月次ピボット、ラウンドナンバー、LVN50で59/100、7万6,249.99ドルはフィボナッチ0.382、一目雲上限、SW5L、ケルトナー下限3倍で70/100、7万0,912.80ドルはVWAP、HVN200、ZZExt 1.272とZZExt 1.618が35/100となる。RSIは63.77、上昇トレンド内での弱気のMACDシグナル、ファンディングレートは控えめな0.0015%、未決済建玉は163億2,890万2,134ドル、ロング/ショート比率は1.18（54.2%対45.8%）を示す。システムに過剰なレバレッジは蓄積していないと読める。恐怖・強欲指数は73の「強欲」。日足が8万7,353.03ドルを上回って終えれば、上値の余地が8万8,692.03ドル以降に広がる。8万3,718.85ドルを失えば強気の構図は無効となる。全水準の一覧はBitcoin technical analysisの総合ボードに掲載している。