ビットコイン(BTC)、3日間で20%上昇後も7万8,000ドル台を維持

ビットコイン(BTC)は8月22日に急伸を継続し、市場データによると一時7万9,000ドルを上回って取引された後、7万8,000ドル台で落ち着いた。これにより、3日間で約20%の上昇となった。この動きは、8月20日に7万ドルを明確に突破したことに続くもので、ビットコインはそれまで約6〜7週間にわたり6万2,000ドル近辺でレンジ相場が続いていた。デリバティブのポジションデータによると、24時間の窓口で15万5,000件を超えるトレーダーの清算が発生し、総額は約12.54億ドル、うちショートポジションは約10.83億ドルを占めた。最大の単一清算はHyperliquidでの2,360万ドルのBTC-USDポジションだった。最大のアルトコインであるイーサリアムは同時セッションで2,400ドルを上回り、3日間で25%以上上昇した。また、8月20日には別の強制売りの波が発生し、17万4,764人のトレーダーが29.8億ドルで清算され、その中には4,880万ドルのHyperliquidポジションが含まれ、デジタル資産史上最大級の1日清算イベントとなった。企業の財務データによると、84万447 BTCを平均コスト7万5,385ドルで保有するStrategyは、約1.92億ドルの含み益に回帰した。後半のセッションで清算額が小さかったことは、価格が高いにもかかわらず、8月20日の波がレバレッジ・ショート基盤の大部分を清算したことを示唆しており、次の局面は新たな現物・ETF買いに依存することになる。

現物需要の回復も、価格変動と同様に重要だ。数週間にわたり欠落していた現物需要が戻りつつある。6万5,000〜6万8,000ドル付近での高値売りに慣れていた投資家は、弱気相場の慎重姿勢により売りを強化していたが、これらの水準が突破されると、主力心理は様子見からFOMO(取り残され恐怖)へと変化した。オンチェーンのフローデータは、現物買い圧力の指標であるアパレント・ディマンドがプラスに転じたことを示し、米国の現物ビットコインETF流入が再開され、現物と永久先物の買いが同時に強化された。この組み合わせは、主に先物主導だった4月から5月の上昇局面とは一線を画す。心理の変化は調整リスクを排除するものではない。実現利益確定が増加し、より多くのビットコインが取引所に移動しており、市場は再び利益を得た保有者からの供給を吸収する必要がある。ETFチャネルは、オーダーブックに目に見える売りを出さずにコインを吸収するため、継続的な流入は、取引所主導の上昇を制限する同様の供給過剰なしに次の上昇を支える可能性がある。参加者は、持続可能な動きを見極めるために、ETF流入の継続、ショートスクイーズを超えて持続する現物主導の買い、過度に急騰しない資金調達率という3つの条件を注視している。

地政学的要因も支持材料となった。ドナルド・トランプ米大統領がイランに対する大規模な経済制裁を計画していると示唆したことで、一部の投資家はビットコインを制裁耐性のある価値保存手段と見なすようになり、現物市場での買いは前2セッションより顕著になった。また、米国の規制環境がここ数週間でより建設的に転じたことも追い風となった。デリバティブが当初の動きを主導したが、現物フローが続いたことで、レバレッジだけでなく逃避需要が市場に入っているという認識が強まった。オプションのポジションも同じ傾向を示す。プット/コール比率は低下し、9万ドル行使価格の建玉は、その水準が現物からまだ遠いにもかかわらず増加した。デリバティブデータはまた、現在の価格より上のショート清算ラインのクラスターを示しており、価格がそれらのゾーンに近づけば急加速する可能性がある。資金調達率は高水準だったショート興味の期間後に正常化しており、レバレッジポジションは週初めに見られたほど一方的ではない。地政学的ヘッジ、米国の規制期待改善、オプション需要の組み合わせは、市場が8万ドル以上への動きを織り込み始めていることを示している。

COINOTAG独自の42指標で構成される複合スコアリングエンジンは、7万8,508ドルの抵抗線を85/100と評価している。これは、サポートがレジスタンスに転換した反転、高出来高ノード、RSIとストキャスティクスの買われすぎ指標に基づく。最寄りの強力なサポートは7万3,674ドルで、スコアは68/100、高出来高ノード、フィボナッチ0.618、レジスタンスからサポートへの反転が寄与している。現物は約7万8,190ドル、RSIは84.36、MACDは強気で、モメンタムは緊張している。デリバティブでは、資金調達率は0.0040%、建玉は約146.7億ドル、ロング/ショート比率は1.13で、熱狂的なレバレッジではなく適度なロング需要を示している。Fear & Greed指数は71で、強気シナリオは現物が利益確定を吸収するかどうかにかかっており、弱気シナリオは7万3,674ドルへの買われすぎの反落だ。7万5,377ドルを下回る日足終値は、短期的な上昇トレンドを無効にする。