米国ビットコイン(BTC)現物ETFは先週19億ドルの純流入で10月以来の最高水準

現物ETFの純流入、26億ドル

米国の現物ビットコイン(BTC)とイーサリアムのETFは先週、合計で26億ドルの純流入を記録した。発行体が報告した資金フローデータによると、これは2025年10月以来の週次最大となる。合計額は史上最高ではなかったが、2025年後半以降で両ファンドカテゴリーにとって最良の7日間となった。ビットコインファンドはそのうち19億ドル、イーサリアムファンドは6億9,720万ドルを占め、いずれも2026年の各カテゴリーで最大の週次純流入となった。この結果は前週の合計純流出3億9,200万ドルを反転させ、7日間で約30億ドルの変動となった。過去3週間の累計純流入は約33億ドルに達し、8月中旬の一時的な下落後に資金フローの状況が急速に変わったことを示している。8月7日までの週にはすでに11億ドルの合計流入があり、4月以来で最大だったが、先週はその2倍以上となった。買いの大部分は8月19日と20日の米国取引時間中に集中し、ビットコインは暗号資産市場全体とともに上昇した。ビットコインに限ると、19億ドルの週次流入は2025年10月10日終了週以来の最大で、当時は現物BTCファンドが27億ドルを吸収していた。米国上場以来の累計純流入は537億ドルに上る。ただし、この週次結果は10月上旬のピークだった27億ドルには及ばず、イーサリアムはその月の初めに報告された約13億ドルの流入を下回った。イーサリアムの商品は6億9,720万ドルを追加し、2025年10月3日終了週以来の最高となった。前の期間はわずか230万ドルの流出だった。日次フローのパターンは夏の静かなセッションとは異なり、最大の流入が単発ではなく連続した2日間で発生した。フローデータは二次市場の回転ではなく一次市場の新規設定を捉えており、ドル総額は商品の取引活動の全容を過小評価している。

BTCファンドの出来高、219%増

取引活動も同様に拡大した。ビットコインETFグループの週間出来高は69億ドルから221億ドルへと219%以上増加し、これは通常大規模な一次市場の新規設定を伴う急増だ。8月19日にはファンドが5億1,720万ドルの純流入を記録し、5月4日以来の最大の日次流入となった。翌日には6億630万ドルが加わり、2日間の合計は約11億2,000万ドルに達した。この2日間だけで週間のビットコインファンド純流入の半分以上を占めた。ビットコインファンドの純資産は週間で25.4%増の961億ドルとなり、新規資金とビットコインの価格上昇の両方を反映した。時価総額最大のアルトコインであるイーサリアムも同様の動きを見せ、週間出来高は259.4%増の19億ドルから69億ドル、純資産は35.9%増の143億ドルとなった。この増加は純流入とイーサの価格急騰によるものだ。週次フローの推移を見ると、8月7日までの期間に11億ドルの流入、8月14日までの期間に3億9,200万ドルの流出、最新の期間には26億ドルの流入となっている。市場関係者は、この急増だけで持続的な上昇トレンドの証明にはならないと警告し、ビットコインの大口保有者の蓄積は限定的だと指摘する。彼らの見解では、8万ドルを超える説得力のある動きには、連邦準備制度理事会(FRB)の政策リスクが追加の引き締めから遠ざかっている明確な証拠が必要で、その条件はまだ経済データで確認されていない。両ETFグループの出来高拡大は、一次市場のフローに伴って二次市場の活動もはるかに大きく増加したことを示している。

78,447ドルの抵抗線が焦点

現在の77,598ドル(記事執筆時点)で、COINOTAGの独自の42指標による複合サポート/レジスタンス(S/R)スコアリングエンジンは、直近の抵抗線を78,447ドル、スコア84/100(強い)と評価している。これはHVNとBBアッパーによるものだ。この水準を日足で終値が上回れば、次のターゲットは79,867ドル、続いて85,402ドルとなる。下方向では、75,319ドルのサポートが68/100(強い)と評価され、より深い71,924ドルのフロアは一目均衡表の基準線とスーパートレンドで74/100とさらに強いスコアだ。デリバティブのポジションはやや強気で、無期限先物の資金調達率は0.0064%、建玉は148億5,000万ドル、ロング/ショートの口座比率は1.15で、口座の53.5%がロングとなっている。恐怖と強欲指数は73/100(強欲)、RSIは79.1で、センチメントが過熱していることを示しており、次の上昇の前に75,319ドルへの冷却があり得る。強気のシナリオは75,319ドルを上回っている間は有効で、日足終値がこれを下回れば無効となり、71,924ドルが射程に入る。